贷款受限 银行暗提信托贷款收益

采访·撰文/齐鹏

一周之内，中信银行推出相同的两款理财产品，收益却相差0.25%。9月8日，中信银行推出“理财快车计划0932期2号”，委托管理期为4个月，年化收益3.25%，而先前的“中信理财资产快车计划0924期”产品，存期同样是4个月，但年化收益达到3%。

“还不到一周，相同投资期限、相同金额、甚至相同风险的理财产品怎么就相差了0.25%的利息？银行一年活期的利息也不过0.36%，息差也太大了吧。”陶女士9月2日才刚刚买了“中信理财资产快车计划0924期”，如果按5万元起始资金计算，陶女士会因此少拿40多元的利息，而且银行规定陶女士已购买的产品中途不能赎回。

陶女士很不高兴，甚至与中信银行理财顾问发生了争执。9月2日，陶女士和男友来到中信银行，计划把筹备于来年婚礼的*做个短期理财。当时就是中信银行理财顾问**他们购买“中信理财资产快车计划0924期”产品的。

但理财顾问也一肚子委屈。“我们很无辜！”中信银行理财顾问告诉记者：“每次新品的发布都是银行决定的，出现不同利率和当前市场环境有很大的关系，我们只是给顾客建议当期合适的理财产品。”

中信银行“理财快车计划”的产品大多属于信托类贷款，这类产品会随着市场的变化而出现不同的收益。就目前各家银行推出的理财产品而言，在下半年信贷资金收紧的背景下，为满足企业资金需求，多以信托类贷款为主的理财产品还会不断增加。投资者不仅要权衡不同银行间理财产品的收益，即使同一家银行相同的理财产品，也会出现收益不同的现象，这需要投资者仔细甄别。

渤海银行****理财师姜龙军分析认为，上半年的天量放贷让银行的资本充足率受到挑战，所以下半年银行直接投放贷款的量可能不会太大，更多是依靠向客户提供理财产品，采用和企业信贷资产对接的方式完成信贷发放。因此，银行会提高理财产品的利率来吸引客户。

“进入9月又是第三季度的关键月份，所以银行会适当加大信贷投放力度，为了补充投放资金，银行会想尽办法吸引客户购买投资理财产品。”一位业内人士表示。

这一观点得到了银行方面的印证。“我们行下半年贷款投放量不会很大，但企业的需求比较旺盛。我们将采用提供理财产品的方法，帮助企业盘活资产，既为企业提供所需资金，也为客户理财。”中信银行信贷部总经理孙建林在中期业绩发布会上称。

尽管中信银行上述两款理财产品预期收益有差异，但安全性是****的。“由于这两款理财产品都属于信贷资产类理财产品，其收益和风险主要取决于借款人的信用状况。不过，商业银行在选择借款人时把关较为严格，因此该理财产品本金比较安全，实现预期收益的可能性较高。”

姜龙军说，两款产品虽然出现在不同时期，但是综合收益都是相对较高的。一般同类理财产品的平均预期年收益率2.88%，而银行3个月定期存款利率为1.71%，相比来说这两款产品的优势都较为明显。不过，银行对其产品有提前终止权。