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一、企业**的内涵 “**”，顾名思义，就是资金融通，其定义有广义和狭义之分。本文所研究的企业**问题主要是指狭义的**，即指资金的融入，也就是通常所说的资金来源，具体是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营策略与发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，**企业生产经营需要的一种经济行为。 二、企业**方式 企业**方式一般分为内源**和外源**。内源**是企业不断将通过生产经营活动积累的资金转化为投资的过程，它是企业长期**的一个重要来源。一般来说，内源**主要是由留存**和折旧构成的。这就是以货币形式表现的固定资产在生产过程中发生的有形和无形的损耗，它主要用于重置损耗的固定资产价值。因此，企业增量**的主要内部来源就是留存**。 外源**是企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资过程。与内源**相比，它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。在经济日益货币化、信用化和证券化的进程中，外源**成为企业获取资金的主要方式。外源**又分为股权**和债务**。 三、企业**策略 1．**成本最小化。企业的目标在于实现企业市场价值最大化。在一定的风险约束下，寻求投入成本，包括**成本最小化的**结构，是实现企业目标的一个重要方面。只有在**过程中合理选择和优化**结构，做到长短期资金、债务资金和自有资金的有机结合，才可以有效规避和降低风险，做到**成本的最小化。 2．选择最佳**机会。所谓**机会，是指由有利于企业**的一系列因素所构成的有利的**环境和时机。在什么时机**才能使**成本最低、承担风险最小、**收益最大，这也是现实企业**中应当研究的问题。一般来说，要充分考虑以下几个方面：第一，由于企业**机会是在某一特定时间所出现的一种客观环境，这就要求企业必须充分发挥主动性，积极地寻找并及时把握住各种有利时机，确保**获得成功。第二，由于外部**环境复杂多变，企业**决策要有预见性，为此，企业要做到充分了解国内国际宏观经济形势、国家财政货币政策以及国内外政治环境等各种外部环境因素，及时掌握国内和国外利率、汇率等金融市场的动向、信息，合理分析和预测能够影响企业**的各种有利和不利条件以及可能的各种变化趋势，以便寻求最佳**时机，果断决策。 四、企业**的渠道 1．金融机构资金。金融机构资金是指各种银行和非银行金融机构向企业提供的资金，它包括银行信贷资金和其他金融机构资金。企业主要以银行信贷方式进行资金的融通，金融机构的资金是企业的主要来源。 |
一、企业**的内涵 “**”，顾名思义，就是资金融通，其定义有广义和狭义之分。本文所研究的企业**问题主要是指狭义的**，即指资金的融入，也就是通常所说的资金来源，具体是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营策略与发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，**企业生产经营需要的一种经济行为。 二、企业**方式 企业**方式一般分为内源**和外源**。内源**是企业不断将通过生产经营活动积累的资金转化为投资的过程，它是企业长期**的一个重要来源。一般来说，内源**主要是由留存**和折旧构成的。这就是以货币形式表现的固定资产在生产过程中发生的有形和无形的损耗，它主要用于重置损耗的固定资产价值。因此，企业增量**的主要内部来源就是留存**。 外源**是企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资过程。与内源**相比，它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。在经济日益货币化、信用化和证券化的进程中，外源**成为企业获取资金的主要方式。外源**又分为股权**和债务**。 三、企业**策略 1．**成本最小化。企业的目标在于实现企业市场价值最大化。在一定的风险约束下，寻求投入成本，包括**成本最小化的**结构，是实现企业目标的一个重要方面。只有在**过程中合理选择和优化**结构，做到长短期资金、债务资金和自有资金的有机结合，才可以有效规避和降低风险，做到**成本的最小化。 2．选择最佳**机会。所谓**机会，是指由有利于企业**的一系列因素所构成的有利的**环境和时机。在什么时机**才能使**成本最低、承担风险最小、**收益最大，这也是现实企业**中应当研究的问题。一般来说，要充分考虑以下几个方面：第一，由于企业**机会是在某一特定时间所出现的一种客观环境，这就要求企业必须充分发挥主动性，积极地寻找并及时把握住各种有利时机，确保**获得成功。第二，由于外部**环境复杂多变，企业**决策要有预见性，为此，企业要做到充分了解国内国际宏观经济形势、国家财政货币政策以及国内外政治环境等各种外部环境因素，及时掌握国内和国外利率、汇率等金融市场的动向、信息，合理分析和预测能够影响企业**的各种有利和不利条件以及可能的各种变化趋势，以便寻求最佳**时机，果断决策。 四、企业**的渠道 1．金融机构资金。金融机构资金是指各种银行和非银行金融机构向企业提供的资金，它包括银行信贷资金和其他金融机构资金。企业主要以银行信贷方式进行资金的融通，金融机构的资金是企业的主要来源。 |
2．企业内部资金。企业内部资金是来源于企业内部员工的集资。内部**是企业**的最原始的方式，特点是缺乏最基本的法律保障，只能在企业内部范围内进行，资金来源有限。 3．境外资金。境外资金是指国外的企业、政府和其他投资者以及我国港澳台地区的投资者向企业提供的资金，利用外资的方式主要有吸收外资和借用外资两大类。境外资金也是企业不可忽视的一项资金来源。 五、拓宽**渠道 1．充分利用民间借贷方式。民间借贷一般有三种方式：第一，纯属个人行为，企业是凭其在商场上摸爬滚打所建立起的良好资信，向有关企业人士和亲朋好友筹措资金，这种方式手续简单、快捷方便。第二，商业化较浓的民间借贷，这种借贷相对来说成本较高，利率往往大大高于银行利率，而且到期偿付本息时，刚性较强，财务风险也颇大。但是，对于解决企业燃眉之急，解决企业所需短期流动资金也不失为一种快捷方式。第三，民间担保，企业以自己的资产以及在银行方面的信用，替急需用钱的企业担保，以赚取担保费用，这也是一种可充分利用的**方式。 2．股权**。股权**是企业可采用的新**方式，也是促进企业快速发展的重要手段。 3．政府基金**。政府为促进本地企业的发展制定了相应的优惠政策，其中就包括设立各种促进企业发展的基金，比如企业发展基金、创业基金、科技发展基金、技术改造基金等。这些基金的特点是利息低，甚至免利息，偿还的期限长，甚至不用偿还。 六、改善企业的**策略 1．应收账款质押贷款。应收账款质押贷款是指生产型企业以其销售形成的应收账款作为质押，向银行申请的授信。目前国内已有不少银行正式推出此项**服务，深受企业欢迎。用于质押的应收账款须满足一定的条件，比如应收账款项下的产品已发出并由购买方验收合格；购买方资金实力较强，无不良信用记录；付款方确认应收账款的具体金额并承诺只向销售商在贷款银行开立的指定账户付款；应收账款的到期日早于借款合同规定的还款日等。 2．**租赁方式。与经营性租赁不同的是，**租赁对企业来讲，其实就是一种分期付款，可减轻短期内的现金流压力。随着我国金融租赁业的恢复性发展，对于那些需要大型机电设备、大宗原材料采购的中小企业来讲，**租赁不失为一种好的**方法。 我国企业都面临着严重的**压力，在企业本身和社会环境的影响下，企业必然要改变陈旧的**方法和**态度。随着社会经济环境的巨变，企业**的思路和方法都应随之进行战略性的转变，探索出适应信息时代特点的、行之有效的**方法。只有采用先进的、科学的管理方法，才能使企业立于不败之地。 来源：现代审计与会计 2009.3 P58 总第240期 深圳财务网 财务 财会 会计 财经 审计 税务编辑部 1 2 |
