经济危机下如何理财

经济危机下如何理财**股市大跌、期货大面积连续跌停、**暴涨暴跌……由华尔街引发的这次经济危机，已经确确实实地影响到了我们的投资理财，而随着**央行联手降息**，投资理财市场又会发生什么样的变化？本期《金理财》，我们试图多角度多层面解析这次经济危机对投资理财市场的影响。 a.外汇投资理财 欧元澳元大跌 出国留学划算，如何炒外汇 一国经济的走势直接影响着该国货币的表现，经济危机影响下的外汇市场，上下波动幅度更加剧烈。如10月6日，澳元开盘0.7727，收盘时0.7199，“**交易就下跌了500个点，这对于当天做空澳元的投资者，收益还是颇丰厚的。 ”中国银行宁波市分行资金业务部的交易员说。目前，欧元、澳元表现疲软，而美元却在其国内经济危机**的情况下呈现高位徘徊的态势。 据中行该交易员介绍，美元强势的原因：一方面是因为欧元区等各国经济状况都不容乐观，但是美国表现出的**态度相对更积极；另一方面，在经济危机下，多数投资者寻找避险和保值渠道，所以出现恐慌变现，购买相对安全的货币，如手上有欧元、日元的投资者现阶段更愿意选择持有美元。 “虽然我们说，长期来看，美元是处于向下通道的，但现在美元还是占有先机的。”下半年以来，美元相对其他货币基本处于强势，对人民币的跌幅也放缓。对此，我们可以看一下统计数据：人民币/美元上半年共涨6.1%，下半年以来涨幅只有4.5%。对于手上还持有美元的市民来说，目前*好还是谨慎观望。 在统计中，我们发现，上半年，澳元/人民币涨2.36%，欧元/人民币涨1.2%，但是下半年以来却出现了非常大的逆转，其中人民币/澳元涨幅达44%，人民币/欧元涨幅也近17%。“澳元、欧元不仅下跌趋势明显，同时**内的变动也非常大。” 当然，此时对于赴澳大利亚和欧元区国家旅游和留学的人来说比较划算，市民可以在国外**消费，在国内用人民币购汇还款，在人民币总体上涨的情况下，还款人就既可以享受免息期又可以省下不少*。 值得注意的是，10月13日，以法德英为代表的欧洲各国**纷纷**相应的银行业拯救计划，以提振日渐低迷的银行体系，总注资金额已达近2万亿美元之*。投资者可能还能期待欧美等国更多的救助方案细经济危机下如何理财**股市大跌、期货大面积连续跌停、**暴涨暴跌……由华尔街引发的这次经济危机，已经确确实实地影响到了我们的投资理财，而随着**央行联手降息**，投资理财市场又会发生什么样的变化？本期《金理财》，我们试图多角度多层面解析这次经济危机对投资理财市场的影响。 a.外汇投资理财 欧元澳元大跌 出国留学划算，如何炒外汇 一国经济的走势直接影响着该国货币的表现，经济危机影响下的外汇市场，上下波动幅度更加剧烈。如10月6日，澳元开盘0.7727，收盘时0.7199，“**交易就下跌了500个点，这对于当天做空澳元的投资者，收益还是颇丰厚的。 ”中国银行宁波市分行资金业务部的交易员说。目前，欧元、澳元表现疲软，而美元却在其国内经济危机**的情况下呈现高位徘徊的态势。 据中行该交易员介绍，美元强势的原因：一方面是因为欧元区等各国经济状况都不容乐观，但是美国表现出的**态度相对更积极；另一方面，在经济危机下，多数投资者寻找避险和保值渠道，所以出现恐慌变现，购买相对安全的货币，如手上有欧元、日元的投资者现阶段更愿意选择持有美元。 “虽然我们说，长期来看，美元是处于向下通道的，但现在美元还是占有先机的。”下半年以来，美元相对其他货币基本处于强势，对人民币的跌幅也放缓。对此，我们可以看一下统计数据：人民币/美元上半年共涨6.1%，下半年以来涨幅只有4.5%。对于手上还持有美元的市民来说，目前*好还是谨慎观望。 在统计中，我们发现，上半年，澳元/人民币涨2.36%，欧元/人民币涨1.2%，但是下半年以来却出现了非常大的逆转，其中人民币/澳元涨幅达44%，人民币/欧元涨幅也近17%。“澳元、欧元不仅下跌趋势明显，同时**内的变动也非常大。” 当然，此时对于赴澳大利亚和欧元区国家旅游和留学的人来说比较划算，市民可以在国外**消费，在国内用人民币购汇还款，在人民币总体上涨的情况下，还款人就既可以享受免息期又可以省下不少*。 值得注意的是，10月13日，以法德英为代表的欧洲各国**纷纷**相应的银行业拯救计划，以提振日渐低迷的银行体系，总注资金额已达近2万亿美元之*。投资者可能还能期待欧美等国更多的救助方案细节，这些对后期汇市影响比较大。b.股票理财 公司业绩受影响 投资者谨慎 “在这轮危机影响下，金融股和房地产股都跌得很凶。”银河证券宁波长春路营业部特约评论员朱春平说，因为受美国经济危机的影响，国内市场的恐慌情绪也较严重，未来一段时期的货币政策将更多着重维护金融稳定。当然从央行的态度来看，国内降息周期已经开启，从紧的货币政策在慢慢放松。 但是宁波某银行的高层人员透露，虽然国内贷款利率和存款准备金率下调，但是整个授信额度还是被控制，并没有放大，这样来看，至少在国内，市场短期流动资金还是有限，对企业的帮助也未必能及时奏效。 “也许很多企业*困难的时期还没有到来，但股市是提前反映经济的晴雨表，受到政策面的利好影响，应该会有所反应。”朱春平认为，在跌幅*大的基础上，金融股、房地产股会提前走出低谷，引领其它股票走势；有色金属、钢铁等板块因为前期生产过剩需求急速下降，恢复可能需要较长时间；同时在股市一片低迷中走得较稳的上海本地股也因为有未来两年世博会的题材影响而能独树一帜。 上投摩根的相关分析师认为，在救助方案之下，投资者仍将保持谨慎，原因是**经济下滑导致公司未来的业绩前景看上去非常暗淡。 c.债券投资理财 牛市格局奠定 谨防信用风险，中国债券市场的机遇和风险 与股市互为博弈的债市，目前来看牛气十足了。上周央行再次两率双降，降息周期下的债券周期性牛市格局已基本奠定。上周国债金融债招标中标利率大幅走低，认购倍数再创新高，不少个人和机构纷纷逐鹿债券市场。 “在宏观经济预期悲观、同时利率下行，公司信用溢价上升等情况下，债券基金就有更多的投资机会。”朱春平认为，“但是在这些因素影响下，未来的国债金融债收益率肯定也会下行。” “但是在目前的高点上，投资者必须注意通货膨胀一旦反弹将对债市形成极大不利影响。下半年以来，已经有不少公司陆续推出收益率在8%、9%左右的无担保信用债，如果未来宏观经济持续放缓，这些债券也较容易出现信用风险。”海通证券宁波解放北路证券营业部的投资顾问王鑫说，“如果经济危机蔓延到实体经济，对上市公司、企业也都是一定的挑战。”据wind资讯的统计，10月份成立或正处于发行过程中的近170款银行理财产品中，专门投资于债券市场的达到71只，占比超过四成之多。随着降息效应的逐步显现，债券型理财产品风头更劲，目前来看，该类型产品全部做到微幅上涨。 王鑫建议：在当前国际国内的市场环境下，投资人要重点关注债券类理财产品的投资机会，特别是风险承受能力较低的投资者。但是要注意风险控制，尽量选择时间短、收益偏稳的产品。因为对于未来降息的预期在债市会出现提前透支。 d.如何选择理财产品 银行利率下调 影响预期收益 上周五，在一国有银行的理财中心，记者看到该行当天发行的一款信贷类理财产品临时下调了预期收益率，预期收益率从5.61%调到了5.45%，原因是前**晚上，央行宣布下调利率，这也是此次**央行联手**的一个组成部分。 “这次经济危机对投资理财市场的影响很大。”一银行理财师告诉记者，从银行理财产品角度来看，银行更倾向于推固定收益类的产品，这也是符合投资者心态的选择，目前形势下投资者心态都趋于保守，对于高风险高收益的产品都尽量避免涉及了。 今年以来，虽然结构类理财产品推出得不多，但是市场上还是可以看到一些。比如在上半年商品牛市的时候，有银行推出挂钩石油、农产品 等理财产品，在目前商品全面大跌的情况下，该类理财产品若是当时设置的时候是看好商品行情的，则可能因方向错误而出现收益不保的情况。 另外如挂钩澳元、欧元的理财产品今年来也不少见，在宁波某银行，记者了解到该银行也曾推出不少挂钩外币的理财产品，一年期的预期收益多在8%左右。“新推的一些挂钩外币利率的固定收益类产品的收益较以往已经有所下调。”一位理财经理告诉记者，目前挂钩澳元的产品半年期的收益就比上半年的产品少2 个百分点左右。 “当你按照该外币结算才能达到收益，如果要换做人民币，还要承受目前的汇率损失。”另有理财师提醒。 另据记者了解，也有一些外币产品是挂钩汇率区间的，比如某欧元产品在欧元/美元汇率上下波动500点内可以达到9%的收益，如果突破了可能就只保本或者负收益了。那么在目前汇率波动这么大的情况下，这类产品的风险也非常明显。 相对于挂钩类产品，信托类产品显然要稳定得多。“但是在现在