四大银行调整信贷结构收益劲升

在农业银行成功上市之后，四大银行*次联手在2010年中期业绩报告这一舞台上亮相，成为资本市场一道*特的风景线。

从四大银行今年上半年经营情况看，在经历了2009年*额贷款发放之后，各家银行更加注重信贷结构的调整，贷款收益持续攀升。

我们先看看四大银行的经营业绩：

――――利润*高的是中国工商银行，上半年工商银行实现税后利润人民币850亿元，同比增长27.3％，每股**上升至0.25元；

―――利润增速*快的则是刚刚上市的农业银行，农行上市后*份财报显示，该行2010年上半年净利润为458.63亿元，同比增长40.2％；

――――利润稳步增长的是建设银行，建行上半年实现税前利润、净利润为921.94亿元、707.79亿元，同比分别实现27.22％和26.75％的高速增长；

―――利润增速呈现境内外不同的是中国银行，中行上半年全行实现税后利润543.75亿元，增长25.77％，而其境内机构快速成长，税后利润为430.49亿元，同比增长30.57％。

从以上披露的情况来看，四大银行今年继续保持了较强的**能力，在为经济发展提供信贷支持的同时，也为股东**了令人满意的收益。考虑到四大银行在整个银行业所占规模的因素，可以确认我国银行业在2010年全年必将再创佳绩。

这一判断来自于对经济形势的分析。以工商银行为例，工商银行今年上半年**的强劲增长是在去年同期利润保持正增长基础之上实现的，体现了该行**增长的稳定性。2009年上半年受**金融危机的影响，国内不少银行**出现负增长，部分上市银行利润降幅甚至接近40％。而工商银行在去年上半年非常困难的经营环境下能实现2.8％的**增长，已经体现了其经营模式和发展方式的抗经济波动能力。而今年以来我国经济运行态势良好，工商银行又在较高的起点上实现了27.3％的**增长，反映出其强劲的经营活力和发展后劲。

与此同时我们注意到，四大银行资产质量也经受住了经济波动的考验，继续稳定向好，其**的快速增长是在拨备覆盖率逐步提升的前提下取得的，因而更具有可持续性。具体来看，截至2010年6月末：

――――工商银行的不良贷款率降至1.26％，比2009年末下降0.28个百分点，资产质量处于同业**水平。与此同时，拨备覆盖率则大幅上升至189.81％，较2009年末提高25.4个百分点，现金拨备余额已近全部不良贷款余额的1.9倍，既大大增强了抗风险能力，也为未来的业务发展提供了雄厚的财务基础；

――――农业银行不良贷款余额为1070.86亿元，较上年末下降131.55亿元，不良贷款率2.32％，较上年末下降0.59个百分点；拨备覆盖率136.11％，较上年末提高30.74个百分点；

―――中国银行不良贷款率为1.20％，比上年末下降0.32个百分点；不良贷款拨备覆盖率188.44％，比上年末提高37.27个百分点；

――――建设银行不良贷款余额降至651.68亿元，较上年末减少69.88亿元；不良贷款率较上年末下降0.28个百分点，为1.22％。

分析人士认为，四大银行**继续保持较强增长水平，一个关键因素就是他们更加注重信贷结构的调整，使贷款发放更加合理、安全，带动贷款收益强劲提升。

工商银行有关负责人承认，信贷结构的调整和优化使工商银行的贷款收益率逐步走高，扭转了自去年以来的下降趋势，上半年贷款收益率较一季度又提高了6个基点，并带动净利息收益率较上年末上升11个基点至2.37％，显示出工商银行资产配置效率和**能力的明显提升。从2006年股改上市至2009年，工商银行的年贷款增长为16.4％，年均利润增长则高达37.7％。今年上半年，工商银行继续保持了这一良好发展态势。

在信贷结构调整方面，建设银行也颇具特色。今年上半年，建行认真执行国家宏观经济政策，配合转变发展方式和产业结构调整，积极落实“进、保、控、压、退”的行业信贷政策，严控潜在风险较大领域贷款，确保信贷投放总量适度、结构得当、节奏合理、质量良好。他们严控政府融资平台贷款发放，严格落实有效担保，实现客户数和贷款额双降；对房地产开发企业继续实行名单制管理，使得上半年房地产开发贷款新增为近五年来*低。与此同时，建行的客户结构、区域结构、行业机构也更趋合理。

中国银行则进一步加强产能过剩行业贷款管理，严格控制产能过剩行业新增产能项目信贷，继续坚持较高的准入标准，对于低水平重复建设项目严格禁入。中行加大存量贷款结构调整力度，对于不符合国家产业政策的项目实施主动退出，从而使信贷结构得以优化。

当前，我国经济正处于从回升向好向稳定增长转变的关键时期，可以预计今年下半年将进一步处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，把握好政策实施的力度、节奏和重点，推动经济朝着宏观调控的预期方向发展。国民经济继续向好，为银行业持续发展提供了良好的经营环境。因此，四大银行如果能进一步深化结构调整和业务转型，加强资产负债管理，提升业务创新能力和风险管理能力，夯实发展基础，必将迎来更加广阔的发展空间。