我的十年股市投资沉浮录

2011-07-31来源 : 互联网

        

牛市蹉跎我是位老股民了,1995年5・18行情后认识了股市,便揣着1000多块*杀入了股市,中间跌宕起伏直至今日。由于我本身就是学经济的,因而我买股票是基于我对中国发展市场经济的根本认识,我抱定一个念头,中国要发展市场经济就必然要大力发展证券市场,因为这是核心。 应当说,对于市场上流行的技术分析图书我多少有些不屑一顾,我推崇巴菲特“在大势低迷的时候买入价值被低估的股票”的投资法则。具体而言,不买自己不懂的企业的股票,业务简单易于理解,企业发展前景看好,经营历史稳定,如他购买可口可乐、吉列。这使我在1996年*初很轻松地就*了不少*。

*初从深圳基金开始,深发展、深能源等等,道理很简单,从这一年起,中国进入减息周期,新一轮宏观经济周期启动、国企改革等等,总之中国经济发展迫切需要借助资本市场发展。可是看看周围你也没啥得意的,那年头**真是容易,记得那时营业部大厅里人们全都仰着脖子眼巴巴地看着大盘,还经常会有人喊着好,时时有人喊着**了,大家便发出会心的微笑,因为大家都相信下一个便是自己了。那时大家买股票套住了也不怕,反正不**不会卖,可惜的是很多那时过来的股民一直到现在也怀着牛市的期望。而行情发展到1996年下半年,这一套就不那么灵了。看着深圳股市涨得比较多了,我渐渐把眼光移向了沪市,在7月份的时候,我以每股19.50元买了四川长虹。

那时四川长虹是我非常喜欢的企业,以产业报国,以民族昌盛为己任,广告语大气磅礴,连续3年每股收益2元*,家家都在买彩电,照时下时髦的说法,当时其实正是消费升级的一个时代,多好的股票啊。我觉得按照合理的标准20倍的市盈率算,它也应当值40元。能涨一倍啊!可谁知就是让我充满了希望的“金股”,足足**了我半年,别人涨,它不涨,有时还跌,涨也涨不多。记得那年在《****》社论发表之前,股市一片欢腾,每天总有些股票涨20%以上,10%的根本不在话下。*猛的东北电**涨了100%。那时我心里那个别扭劲就别提了。在11月底刚过20元我就把它抛了。 在这样的投资氛围中,大家只恨自己手里的股票涨得慢,**当时连发“十二道**”,提示当前股市风险,但市场似乎对此无动于衷,全然忘了不期而至的风险。说实话,我也预感到市场风险逐步临近,但在那种**气氛的强烈刺激下,像是追求*后的狂欢一样,我也抱着投机的心理,拿了一部分资金杀了进去。而当市场暴跌之后,我才又想起了巴菲特的书中的一件事,正是1969年美国股市涨声一片之时,巴菲特却解散了自己的合伙基金,原因是他找不到可以投资的股票,也就是说市场上大部分股票的价格已经超过了它应有的价值。 大展神威 沪深股市在《****》评论员文章的干涉下一头栽了下来,但那时大家没有谁认为这就是世界末日的到来,反正大家都在跌,机构个人一块扛。在持续四五个跌停之后,大盘有所松动,我注意到长虹是*早打开跌停板股票的一批。我又重新整理了一下以前的买股思路,长虹当时已是连续3年每股收益2元以上,为市场的第一绩优股,业务简单明了,中国名副其实的彩电大王,而且周边的人也都在买彩电,今年业绩肯定没有问题。

但问题是有没有人会炒,我一下子还拿不定主意。而且大势怎么走,还真有点摸不着头脑。这样就一直到了临近过年。这时市场上传来了一个重大的消息,即一代伟人邓小平逝世的消息,而消息公布当天,沪深股市几乎是跌停板开盘,我感觉机会来了,就死盯着长虹,突然间长虹出现一手600多万股的买单,直接将长虹股价直线拉了2元*,这一下惊得我目瞪口呆,紧接着我感觉头脑一阵幸福的眩晕,心中大喊着一个字“买”,把账户上的*全部买了长虹,此后长虹便是“长长拉长红”一直到每股64元我才出手,几个月的时间我账户上的*已经翻了一倍。这一下我长出了一口1996年的气。在大势低迷的时候买进自己看得懂的,价值被低估的股票,成了我的股市座右铭。

再度投机 然而接下来1998年上半年完全是重组股的行情,上海低价股和深圳本地股炒翻了天,而且一涨就是连拉涨停板,在这种市场背景下,我渐渐又忘却了先前的座右铭,便红着眼睛到处去找谁会重组出一座金山来,而且 1998年上半年起初做得出奇的顺手,买了哪个,哪个就很快拉涨停,我的心也渐渐浮躁起来,认为自己在股市上早已修炼得差不多了。接下来连续又买了很多股票,三天不涨,自己心里就着急。再后来就是1998年大洪水来了,洪水不退,股市不涨,洪水退了,股市也就涨了一点点,就又重返跌途了。那时炒股票炒得都非常短,现在想起来,都忘了买的是什么,反正账户上的*又回到了老样子。 市梦率 5・19行情是现在很多股民非常怀念的时光,其起因是证监会允许三类企业入市等利好发布,自己因为那年工作非常忙,没有太多的时间去关照股市,受网络热潮的影响,自己也买入了一些深桑达、厦门信达等网络股票,但总感觉自己对这类企业说实话不是很了解,有百分之十几的涨幅也就出手了。这一波行情上得很快,一个多月的时间就涨到头了,我也就很少再做了。 2000年是网络股大出风头的时候,传统似乎完全被颠覆了,传统的市盈率被取代为市梦率,我感觉大家都像在追梦一样,百元股亿安科技好像就是出现在这一年。大家疯了,我感觉自己要清醒一些,但清醒的结局是这年并没有挣到*。我也买了托普软件这只股票,大概每股20多元买的,涨30%多都没卖,坐了回“电梯”,基本平手出了。 远离市场 2001年至2002年是我颇为得意的两年,得意并不是指*了多少*,而是我躲过了这两年的大跌。2001年年中,国有股减持政策出台了,那是在市场一片高呼创新高的声音中出台的。我一下子被惊呆了,天啊,1块*购买的股票要同几十块*的股票同场流通,这不是胡闹吗?我想起了以前很多研究人士谈论过的中国股市是长空短多,因为国有股法人股不流通,所以整体市场价格是被高估的。而且这两年炒得那么凶,我可不玩了。我又想起了老巴的话“寻找价值被低估的股票,在市场*低迷的时候进入”。但在这年末我杀了进去,但市场真的是太弱了,买了就跌,这一把亏了20%还要多,这个市场究竟还有价值吗?我屡屡问自己。 走入新时代 2003年初,我看市场真的是很低迷了,但又确实不知买些什么好。只是这个市场渐渐地我有些看不懂了。那年年初的行情中国联通、中信证券一下子涨了起来,再之后就是五朵金花,什么钢铁股、汽车股、电力股等等。当年有人说拿十几个亿炒邯钢都没炒动,现在就能炒起来了。钢铁股业绩是不错,可中国股市谁靠分红啊。再说汽车股吧,2002年底我就从相关方面了解到汽车进入了一个消费突增时代,但上海汽车前些年也是一直不涨啊?世道变了吗?我隐约觉着世道真的变了。上半年的“五朵金花”盛开在“局部牛市”,但整个大盘依旧笼罩在“全流通”的阴影之下,这一波行情很快就过去了。

7月份,我试着买了些宝钢,因为我看到钢铁价格总在上涨,而且2002年宝钢还从美国购买了一批废钢,说明产能在扩大。当时的宝钢还仅仅每股5元多,曾有一次机会与基金经理交流,我问他,如何看待“全流通”问题,他说回避“全流通”*佳的避险方案,就是选择具有国际竞争力的股票,他反问我,你觉得宝钢的股东会5元*轻易卖掉宝钢吗?一句话,点醒梦中人,那些事关国计民生的大企业,每年都会持续盈利,财务状况也比较透明,你想想,就算你有*,谁还会让你重建一摊呢? 但是由于大势持续下跌,宝钢5.40元买的,5.60元就卖了。也是在这个时候,一家基金举办了专题讲座,名为 “大盘蓝筹时代的到来”,我心里总还是有两种声音在打架,一种是世道变了,基金是市场的绝对主力,以盘子论英雄的时代过去了,盲目地投机炒作将会结束,真正价值投资的时代来临了,必须要顺从主流机构的思路;另一种是太难了,能行吗?无庄不活,有庄则灵,小盘多容易上涨啊。但是直觉告诉我,因为我在犹豫,因为我在怀疑,所以世道真的变了。俗话说,知易行难,2003年11月份大盘放量上涨的第**,我已经断定这已是大盘的底部了,那么接下来是选择什么股票呢?*稳定的当属大盘蓝筹股,当时我已锁定中国联通和中国石化两只股票,预计在2004年年报行情中肯定会有20%至30%的盈利,但无法确定什么时间会涨,可能很长一段时间,一个月,两个月不涨。同时更存有获取暴利之心,希望在行情之初,抓一野马,连拉几个涨停,事实证明这种思想是*要不得的,选择了一只名不见经传的ST股,一买就下跌,连着跌,止损出了。 在杀跌的当天,我就迅即买入了中国联通。联通当时正在收购9省资产,而这条信息当时在股市上还没有什么反映,我感觉到市场大多数人还并没有对联通等大盘股认同,3块多的股价很明显是被低估的,也是周期性的低价,身边联通的用户正在增多,许多人用了CDMA手机。自我买了之后,联通似乎每天都在涨,账上的*天天在变多,这种感觉真叫爽。在刚过了2004年元旦之后,我看到市场上铺天盖地已是一片大盘蓝筹之声,我预感价格也应当差不多了,账面也已经有了40%的盈利,剩下的*让别人去*吧。 在接下来的3个月的行情中,又做了一些小短线,*了更好,赔了也无伤筋骨,以这种心态去做,当然又得了一些小的收成。而进入2004年4月份之后,虽然大盘今天我一个涨停,明天你一个涨停,但经验告诉我,大盘很快要见顶了。4月份关于铁本事件的《****》评论员文章一经发表,更强化了我的观点。在进入7月份之后,我便进入了为下一阶段选择股票的时候,虽然我断定在举国人民看奥运的时候,大盘不会有什么行情,但我还是以小量资金试着做了一些。相比较,我觉得10块多*的特变电工相对而言价值已经处在一种被低估的状态了,公司订单很多,开拓了很多国际市场,也符合主流投资机构的选股思路,非常符合“大势低迷的时候买入价值被低估的股票”这一法则,但它马上要配股,配股价还很高,这一点动摇了自己的信心,在大势不断下跌的背景下,试探性买了一些还没拿住,赔着手续费出了。而现在虽然大盘2004年内收了次低点,但特变电工股价距离那时也有了30%的涨幅。 这是颇为遗憾的一笔。现在我们虽然无法确定大盘是否见底,但我觉得这个市场已经有不少股票有了相当的投资价值。十年磨一剑,股市,与其说这是一种比拼智慧的争斗,更不如说是一种考验信心、意志和耐心的修炼。十年沉浮,我自信找到了一条上班族的投资之路,一条价值投资之路,即在大势低迷之时,尤其是人人都不再谈股票的时候,选择那些具有真实业绩,业绩你可以感觉到的,有真实价值的股票去投资吧。 我确信,只要中国经济持续高速发展,股市就一定会有很多的投资机会等着我们。

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