如何理财：个人理财规划

现在有许多人都把炒股或者储蓄等同于理财，甚至认为只要拼命的**，平时节约花*就是理财。那么我们应该如何规划自己的财产呢？ 实际上个人理财涵概两个方面，一个是生活理财，一个是投资理财。一些客户和朋友认为自己以前的股票投资不是很顺利，可能是你在一开始就没有做好很好的资产分配，这跟你个人得资产状况、风险偏好、理财目标有关的资产分配，只有做好了战略性的分配，我们才能知道多少*放在股市里，多少*放在债市里、多少*存款。如果你有20万投资做股票的话，这20万的资产应该买哪些股票，这才能涉及到具体投资策略上的问题。具体问题要具体分析，每个人的情况是不一样的 陆原：我不太同意他的观点，我觉得有*可以理财，没*也还要理财。但是10万元如何去理财，我想每个人的风险承受能力、家庭状况、收入情况都不同，所以理财有很大的差别。如果简单的拿出10万元就说如何去做的话，我想人人都可以学到。 郦晓：10万元很少，理财需要附加成本，10万元做理财不合适，这跟风险偏好没有关系。 李颖：看你处于什么样的理财阶段，是20岁还是30岁。10万元一部分提供生活需求，另外一部分可以拿比较少的一部分，比如说三到五万做一些投资方面的常识，主要的目的是积累投资经验，等你的资金积累到一定程度的时候可以做更多的投资。不然的话，你有50万的时候，同样不知道投资理财，因为你任何投资理财经验都没有。如果你现在拿出几万块*尝试投资，积累经验还是值得的 网友：从个人理财保守的操作来看，资金的投降比例是40%用于银行储蓄，30%的资金用于买国债，10%的资金买股票，10%的资金买保险，还有10%的资金用于其他投资。不知道几位对这种分配是如何看待的？ 李颖：我觉得用固定比例来规划自己的资产并不是非常科学的。就象我们一开始讲的，每个人的理财目标不一样，家庭责任也不一样，他的风险承受能力、目标、资产的情况都不一样，他不应该用统一的分配。我们曾经开发出一套软件，是个人的资产分配的软件，这套软件完成是考虑到个人的风险偏好、理财目标做的分配。是考虑到在风险一定的情况下，收益*大的投资组合，不能算出一个切点，这就是*优的点，这个点才能针对每个人针对个人的资产情况的比例，而不是固定的。我觉得固定的比例肯定是不科学的，应该有一个更*身定造的更有个性的比例。 网友：我是一个公务员，如何将有限的现在有许多人都把炒股或者储蓄等同于理财，甚至认为只要拼命的**，平时节约花*就是理财。那么我们应该如何规划自己的财产呢？ 实际上个人理财涵概两个方面，一个是生活理财，一个是投资理财。一些客户和朋友认为自己以前的股票投资不是很顺利，可能是你在一开始就没有做好很好的资产分配，这跟你个人得资产状况、风险偏好、理财目标有关的资产分配，只有做好了战略性的分配，我们才能知道多少*放在股市里，多少*放在债市里、多少*存款。如果你有20万投资做股票的话，这20万的资产应该买哪些股票，这才能涉及到具体投资策略上的问题。具体问题要具体分析，每个人的情况是不一样的 陆原：我不太同意他的观点，我觉得有*可以理财，没*也还要理财。但是10万元如何去理财，我想每个人的风险承受能力、家庭状况、收入情况都不同，所以理财有很大的差别。如果简单的拿出10万元就说如何去做的话，我想人人都可以学到。 郦晓：10万元很少，理财需要附加成本，10万元做理财不合适，这跟风险偏好没有关系。 李颖：看你处于什么样的理财阶段，是20岁还是30岁。10万元一部分提供生活需求，另外一部分可以拿比较少的一部分，比如说三到五万做一些投资方面的常识，主要的目的是积累投资经验，等你的资金积累到一定程度的时候可以做更多的投资。不然的话，你有50万的时候，同样不知道投资理财，因为你任何投资理财经验都没有。如果你现在拿出几万块*尝试投资，积累经验还是值得的 网友：从个人理财保守的操作来看，资金的投降比例是40%用于银行储蓄，30%的资金用于买国债，10%的资金买股票，10%的资金买保险，还有10%的资金用于其他投资。不知道几位对这种分配是如何看待的？ 李颖：我觉得用固定比例来规划自己的资产并不是非常科学的。就象我们一开始讲的，每个人的理财目标不一样，家庭责任也不一样，他的风险承受能力、目标、资产的情况都不一样，他不应该用统一的分配。我们曾经开发出一套软件，是个人的资产分配的软件，这套软件完成是考虑到个人的风险偏好、理财目标做的分配。是考虑到在风险一定的情况下，收益*大的投资组合，不能算出一个切点，这就是*优的点，这个点才能针对每个人针对个人的资产情况的比例，而不是固定的。我觉得固定的比例肯定是不科学的，应该有一个更*身定造的更有个性的比例。 网友：我是一个公务员，如何将有限的月工资进行投资？ 李颖：这是一个现金流的管理，是增量资金。我觉得收入首先应该满足生活的支出，再一个是短期目标的理财支出，再看长期的理财策略是什么样，把剩下的*投到长期的资产分配中去，一般我们会这样的给客户建议？ 主持人：能不能具体的说一下？ 李颖：这跟阶段性有关系，我们会把理财制定在一个阶段之内，比如说三到五年，有哪些理财目标，三年之内买一套房子，五年之内买一辆车，不同的理财目标需要的不一样。三年之内由于买房子的支出，就需要从收入里支出比较大的现金流，到了五年以后这笔*反而不需要了，第一笔*已经付出了，只有月供就可以了，具体的规划跟目标相关。如果他没有一个明确的目标，我们都不能给他一个具体的规划，如果现在给他具体的规划，那是骗人的 郦晓：要构建更合适的多种收入的体系，还是寻找收入的问题。很多人不是理财的问题，而是收入本身就有问题。 主持人：我们希望在有限的资金情况下，把*花得更实际，所以请两位专业人士谈一谈，因为很多的工薪阶层，他们也有很多这样的问题，虽然有一些闲*，但是不知道这些*如何投资。 网友：我是一个工薪阶层，有三万资金，如何制定计划？有没有这方面的技巧？ 李颖：我的观点是，个人理财是人人都需要的，只不过关心的层面不一样，由于资金的水平不一样，他所涉及的品种也不一样。理财实际上分三个阶段，一个是财务安全，只有财务安全的情况下，我们去*任何一种收入，拓宽收入渠道也好，这都是在有保障的情况下，即使出现收入中断的情况，也能保证基本的生活目标能够实现，财务安全是*重要的。第二个层面是资产增值，很多人关心投资收益。第三个层面是财务自由境界，这种财务自由的境界肯定是建立在安全和资产增值的情况下，财务自由的境界就是我们所有的目标都可以在我们资产的合理管理下，有足够的现金流满足这些目标，我们就可以高枕无忧干我们愿意干的事情。 郦晓：资本市场只能够获得平均收益率，为什么有些人很穷？因为他本来就很穷，为什么有些人很有*，因为他本来就很有*。有些人想通过少量储蓄变成很多*，这是不可能的。我们为了利息投资很多精力，这是毫无意义的事情，你应该找一份很好的工作，而不是几万块*去钻研。 李颖：我接着说，我们接触的客户有高端客户、有终端客户，也有工薪阶层的客户，我们曾经做过的案例有单身母亲的案例，一个母亲离婚了，带着一个小孩，基本上所有的收入全部要花掉，这个小孩的父亲给他的生活费是500块*，她还要有父母赡养，而且她也有病，她只有三万多的*，孩子明年还要上大学，她是不是不需要理财呢？其实更需要，她要用有限的资金养活父母，孩子还要上大学，必须要很好的理财，满足所有的生活目标。 在教育方面，我们让她进行了女儿的教育储蓄，根据她的情况采取了每个月存的方式，存两年，等女儿上大学二年级的时候就可以把教育储蓄的*取出来，享受优惠的利息，利率比正常的存款利率高25%。另外，她有房产，可以用房产做抵押，做教育贷款，这样小孩第一年上大学就可以取得两万块*教育贷款。同时我们也做了财务安全的规划，给她做了一些基本的医疗保障、基本的定期保障的规划，这种保障对于她非常重要，因为她是家庭的生活支柱，一旦她有问题的话，她女儿的教育就没有办法实现了，她的父母就没有办法赡养了。我们要给收入来源做好充分的保障，让这个家庭非常安全。这实际上就是某种意义上的理财，对于没有*的人，我们帮她理财，实现她的生活目标，而且让她过去这个阶段的生活难关，等她女儿毕业了以后，我们再做另外的规划。我觉得没*的人理财是更重要的。 陆原：在投资收益率这方面，我们目前采用的渠道投资收益率差别并不是太大，但是如果我们选择好的品种，做很好的组合，可能很小的差别通过长时间的积累，就会有很大的变化 ？专家理财需要费用，我觉得小额或者你有很少资金的话，专家理财的意义就比较少，当然你的资金也比较少。当然，这也不是他们的服务对象，他们是以服务高端人群为主的。 陆原：现在很多银行做理财服务，划一个门槛，这就是成本的问题。比如说可以购买指数基金，或者单*购买开放式或者封闭式的基金，这样的投资理财，成本是非常低的。 郦晓：我觉得大多数的小额投资者还应该接受随机漫步理论，虽然它并不是准确的，但是历史统计数据还是可以说明这点，随时持有就行了 网友：陆原，工薪阶层参与股票投资，是不是意味着亏的可能性远远大于盈利？ 陆原：首先我觉得亏损和盈利跟是否是工薪没有太大的关心。您提到工薪可能因为工薪阶层掌握的知识、技能、信息比较少，不对称。我觉得中国的股市不太好评论，大家都知道在这个市场上有很多的问题，但是也有很多的机会，所以很难说具体到某一个人他是不是会亏损。我觉得专家毕竟是专家，我非常愿意踢球，所以我举一个例子，如果我跟马拉多纳同时罚点球，可能我进了不他没进，但是如果罚100个点球，他进的肯定比我多 网友：现在我的确有接近10万元的闲置基金，但是现在股票、国债投资都不是很好，能不能给一个建议？ 郦晓：指数基金就很好。 李颖：先做战略性的资产分配，在战术选择上找真正的专家帮你指点。 郦晓：我觉得多元化资产当然很重要，但是如果资金很少的话，意义就不大。所以，我觉得还是接受漫步随机理论。 陆原：我觉得小额的投资还是首先要考虑个人的承受能力，无论是做股票也好，还是投资链接保险也好，他自己的风险能力有多大，*后对于产品的选择会有很大的差异，所以很难说一个很确切的。 郦晓：可以赌国家经济的未来，你可以投资指数基金或者类似的产品 李颖：一个实例不一定适合所有的人，但是我可以讲讲一般做理财的基本步骤。做理财分五大步，第一步，回顾你自己的资产状况，包括你的存量资产和你未来收入的预期，知道你有多少财可以理，这是*基本的前提。第二，理清自己的理财目标，设定这个目标也是非常专业的，一，量化它，需要具体的金额，还有时间。二，我未来住在这个房子里是什么样的情况。第三，清楚你的风险偏好是什么样的，不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把*全部都放在股市里，其实他没有考虑到他有父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。第四，做战略性的资产分配，在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资时机的选择。第五，做绩效的跟踪，市场是变化的，我们的财务状况，收入水平也在不断的变化，我们应该做一个投资绩效的回顾，把我们的财理一下。这样就可以实现财务安全、资产增值和财务自由的境界 李颖：我觉得个人理财的核心就是资产和负债相匹配的过程。这和机构理财的理念是一样的，我以前是做机构理财的，我知道资产与负债相匹配，对于战略性投资者是多么重要的一件事情。我们个人家庭理财是资产与负债相匹配，资产就是以前的存量资产和我们收入的能力，未来的资产。负债就是我们的家庭责任，我们要赡养父母、要养小孩，供他上学。第二是目标，目标也变成了我们的负债，我们以后要有高品质的生活，让你的资产和负债进行动态的匹配，这就是个人理财*核心的理念，如果我们把这个工作做好了以后，我相信就不会有大的波动，不会因为一支股票的波动对你产生毁灭性的影响。只有把资产负债做好了以后，不会有太大的波折，即使有的话，波动也是在可控的范围之内，是可预见的 主持人：如何评定自己的财务状况，有什么标准？ 李颖：评定自己的财务状况，首先要看一下你的存量资产，就是现在这些资产放在股票上，多少放在存款上。再一个看看你未来收入的情况，收入的增长是什么样的，预期的增长率、预期的波动是什么样的，然后我们可以做一张相对的表出来，比如说流动性资产是多少、流动性负债是多少，我们分析一下是不是合适，是不是可以利用财务杠杆的作用，使自己的收益*大，风险在可控的范围内。 陆原：如果说这种东西做得很专业的话，有很深的知识的积累和技巧。作为绝大多数的普通人来讲，刚才李颖老师讲过，理财分为个人的投资理财和生活理财。我看到很多网友也在关心生活理财这方面，我觉得在这方面，多关注一些理财方面的介绍，树立一些正确的理念非常重要，包括我们平常做的很小的事情，比如说每年记记帐，整理家里的资产状况，我的客户经常有这样的情况，手里不知道有多少存折，不知道手里有多少*。 李颖：假如说你每个月存500块*，维持20年的话，就是16万。如果你做好日常的资金的管理，做好增收节支，长期积累下来，会帮你积累一大笔财富 陆原：理财是有几个不同的层面，财务安全是一切的基础，如果财务安全都没有的话，我们预期的目标，多高的收益率都会随时化为泡影。包括刚才提到的供房的情况，身上背的负担，我走了可以不管，但是它*后还会留给家里人，所以安全规划是第一位的 陆原：这个问题跟知识有着非常大的关系。我接触的客户中，有人专门靠房地产的投资**，他能够在这个行业中挣到好的收入，但是对于一般的老百姓来讲这个行业非常陌生，什么样的地段、房子我们都不清楚，我们没有精力、时间了解。如果你掌握了这种技巧，尤其象收藏，收入就会更好 网友：请问现在在中国目前存在的投资品种来说，哪一种比较好一点，成熟一点？ 李颖：其实所有的投资品种都有自己的风险度、收益度，如果说*好的投资品种，就是说替代了所有的投资品种，这是不可能的，没有一种是*好的，只能说可能这方面比较好。大家都知道风险和收益同在，所有的品种都一样，这在投资理论里也是非常简单的道理。 郦晓：股票体现了一定的风险议价，长期来看，它的风险议价确实是储蓄要高，我本来说封闭式基金运作得比较成熟，但是不敢这么说。许多人可以搞一个基金组合，这样就很分散了，问题就很小了。 陆原：我觉得这很难给所有的朋友直接的建议，每个人的风险承受力不一样，差别太大。我的客户，比如说20个月，整体的规划20%，但是在其中可能有两三个月出现亏损，在这种情况下就有很多客户无法承受风险。郦晓先生刚才提到，从股票上讲，长期的收益肯定比储蓄强得多，同时也意味着风险。我们看到有些朋友在股市里很难做到心平气和的看待投资。 李颖：这跟资金要使用多长时间有关系，假如一个时间买一个股票，在下一个时点上升的概率是50%，下降的概率是49%。有时候卖掉了，享受不了很好的机会，机会就错失了。 陆原：拿刚才提到的投资链接保险，如果说你的理财目标是三年五年买车、买房的话，我肯定不会建议你这种，因为有费用问题。但是如果你做长期的规划，比如说20年的养老问题，如果说买基金20年肯定比保险高。投资连接保险我可能只能*到80 万，但是如果我是养老的话，可能*后还会选择这个产品。因为*后我要拿到100万必须有一个前提，就是20年必须每年拿出一万投资，但是这中间，任何风险意外、疾病都有可能中断，一旦中断了，*就会变得更少。也许我将来只能拿到80万，拿不到100万，如果我养老的话，是我自己的选择。 郦晓：保险有它存在的合理性。 陆原：投资很难说某一个产品一定是好的，作为一个产品组合来讲，任何一个投资方式在它其中都会占一定的地位，可能收益率并不是很好，但它起到平衡的作用。 李颖：任何的产品不具备可替代性，如果有的话，其他的产品就没有了 主持人：根据分析了几个投资品种，请问几位嘉宾，个人理财的难点是什么？ 郦晓：关键是资产太少，不值得理。 李颖：还有一点，确定合理的需求，你要清楚你的需求是什么，而且是比较合理的，这样才能进行理财，这点是我们接触客户中*难的一点，很多人不知道自己想要什么，他想要的东西非常的笼统，很难说清楚。有时候目标想象以后，非常的不合理，他所有的收入、资产分配做完以后实现不了，然后再调整目标金额、期限、预期。所以说，一个清晰的需求是*重要的。 郦晓：为什么说我说理财有时候是负面的，因为人是很感性的东西，理财是企业的补计制度就做了。有时候理财是一个很痛苦的过程，有时候这个效益使得你这个缺口变得不太重要了。关键的事情不要做错就好了，不要觉得自己是个理性的人，自己也很痛苦，*后那个目标也未必能够实现。 李颖：需求肯定要考虑到品质的要求，不同的品质肯定要支付不同的成本，这是很难确定的，有很多感性的东西在里面，需求是*难确定的。 陆原：就象我们回家一样，我们的目标就是回家，我们可能选择不同的工具，无论是汽车、自行车还是走路回去，但是在这中间，我们会有很多痛苦的地方，我会感觉天气很热，我需要空调、需要时间很快，这些选择在我们投资的时候也会发现，我们选择一个投资渠道的时候，发现它也有负面。我们应该综合评估各种渠道，哪些组合更加适合我的风险偏好。包括我们这次理财规划师用的工具，也是用的获得诺贝尔奖的经济学的模型，它是在风险一定的情况下如何选择更好的投资组合 李颖：我们向客户进行理财规划，就是说从理财策略出发，考虑他的目标，做策略，然后才是做组合，这种组合是大类品种组合，比如说多少*放在存款上、多少*放在股票上，然后才是产品的选择，产品的选择，根据我们的理财规划师的能力，我们会做产品战术上的推荐。对于股票，需要是什么时机买什么样的品种，这就需要股票的专业人士做了