探秘欧洲富豪的家族理财室

随着**富有的客户们对主流私人银行和**管理公司越来越兴味索然，过去几年来家族理财室的数量激增。家族理财室为欧洲****家族打理财务，行事低调。不过它们并不适合每个投资者的需求，其运营也需要*额资金的支持。 家族理财室规模各异，有些是只雇两三人打理行政管理事务的小单位，有些则是规模齐备的投资公司，雇有10到20名专业人员负责日常投资决策。 宾夕法尼亚大学沃顿商学院的专项小组“沃顿**家族联盟”估计，全世界共有约1000家家族理财室。咨询机构Family Office Exchange伦敦分支的董事总经理普拉特认为这个数字估计得过低，“更接近真实的估计是，可能仅欧洲就接近1000家。” 一个家族要相当富有才能考虑设立自己的理财室。瑞士私人银行——百达的多户理财室负责人瓦夫尔说，要真正在投资产品上获得划算的定价，并雇上*好的员工，根据经验，5亿美元的资产或许是一个门槛。 美林公司和Campden Research一项针对欧洲家族理财室的调查发现，运营理财室的平均成本约为所管理资产的0.6%。调查报告说，理财室规模越大，成本越低。 仅人员成本就可以达到每年数**美元。通常来讲，一个完整的家族理财室会有一位*席执行官，一位*席财务官，一位*席投资官，至少两位投资分析师，四位会计师，一位审计师和五位行政管理人员。某些理财室可能还会雇一位律师。 普拉特说，聘请一位优秀的*席投资官，不算奖金的年薪将至少达到10万美元。家族理财室*席执行官的成本一般会是一年15万美元，然后还要加上奖金。 专家说，金融危机促使越来越多的富有家族抛弃大规模的**性银行，转而求助于家族理财室。量身定做的资产管理方案，对受信贷紧缩冲击的投资者产生了越来越大的吸引力。 有人发表不同意见说，家族理财室专注于风险管理，富有投资者要想获得更加平衡的建议，还是应该和其他基金经理谈谈。瑞士银行家族伦巴德第六代、私人银行Lombard Odier & Cie执行合伙人伦巴德说，家族理财室不可能取代**管理机构——它没有银行在专业、资源和经验上的广度和深度。 对那些被多户理财室背后的逻辑说服的人来说，选择有很多，单欧洲就有100多家独立的公司。 但很难在获得充分信息后再作选择，因为现在没有一家独立的机构来评估多户理财室的表现。不过Asset Risk Consultants对很多**管理机构都有跟踪，其中包括一些多户理财室，它有自己的私人客户指数，倒是能让身在英国的人们体察到某些真相。 多户理财室的投资眼光常常比传统**管理机构放得更远，所以去年股市反弹的时候，它们错过了一些机会。 但它预计自己更长期的前景将会更加光明。Marcuard合伙人加斯特说，我们喜欢黄金和农业用地等实物资产。