聚焦首创：全力打造城市综合投资运营商

*创集团是北京市所属的主要从事公用事业和基础设施投资运营的大型国有集团公司。据粗略统计，创业十五年来，*创集团累计投资于京津地区的基础设施和经济社会发展资金已逾500亿元。截至2009年底，*创集团总资产已达768亿元，净资产167亿元。经过多年的产业积累及专业化运营管理水平的提升，*创集团的总体实力和核心竞争力得到极大提升，2009年全年实现销售收入139亿元，实现利润总额19亿元，实现税后利润近13亿元，综合实力居北京市属企业**，连续多年跻身全国500强企业。

作为*都国企，*创集团始终怀有崇高的责任感，自强不息、与时俱进，竭力为北京建设国际化大都市作出应有贡献。十五年来，*创集团经历了三次集团战略的深化和创新，根据对自身资源和能力的理性认识以及对宏观经济状况的战略分析，最终确立了“城市综合投资运营商”的战略定位。如今，*创集团集中精力做大做强基础设施、房地产、投行并购三大核心主业，产融结合发挥业务协同效应，继续探索国有产业投资控股集团发展的新模式，呈现出良好的发展势头。经过十五年的艰苦奋斗，*创集团已从一个默默无闻的企业，成长为具有一定知名度和影响力的大型集团公司。

城市水务―――

行业领先 国内一流

1995年，*创集团成立之初，经营十分困难，可以说是一无周转资金，二无盈利产品，三无核心产业。但是在困难和挑战面前，*创集团牢牢抓住了城市基础设施和公用事业市场化改革的历史契机，充分利用这个重要的投融资平台，开始向水务产业进军。从投资布局开始做起，通过投资和兼并收购等多种方式，开拓市场、做大规模，加快确立公司在国内水务市场的领跑地位和市场占有率，先后在全国30多个城市建立了独资和合资水厂，控股及参股的水务项目总投资达100多亿元。目前，*创股份拥有近百座供水和污水处理厂，设计日处理水能力1200多万吨、服务人口超过2000万，初步实现了全国性投资布局。

目前我国水务行业的水质控制、水资源供需调配是以行政区划进行管理的，而水污染具有区域化扩散的特征，一个城市的水务管理不仅与自身污水排放有关，也与流域内其它城市的污水排放密切相关。*创股份在业内率先提出流域性水务企业和区域发展新理念，由单个城市的布局向覆盖一个省份的流域布局迈进。2007年，*创股份与湖南省政府在流域治理、污水处理设施建设、环境保护等领域开展全方位、深层次合作，整体打包投资湖南省湘江流域103个污水处理项目。这标志着*创股份战略投资模式的重大创新，为迅速扩大*创水务产业的市场规模开辟了更加广阔的空间。下一阶段，公司表示将继续优化投资策略和竞争策略，推广湖南区域投资模式，集中公司的资源和各种优势，积极拓展国内其它城市的水务项目，逐步形成区域型、流域型投资布局。

与此同时，*创股份努力实现由水务投资型公司向经营管理型公司的转变，延伸公司水务产业价值链，进一步整合运营管理体系，提升管理效率，在产能不断扩大的基础上，做强公司实力，实现业务收入和利润的快速增长。公司2009年的水务营业收入13.6亿元，同比增长23%。经过近十年的发展，公司在资本运作、投资、运营、人才等各方面具有竞争优势，已成为中国水务行业中的领军企业。目前，*创股份水处理规模和市场占有率均位居国内*位，连续五年被专业媒体评选为年度“中国水业十大影响力企业”。从水的日处理能力规模看，*创股份已位居全球十大水务企业之列。

城市基建―――

服务*都 辐射全国

基建产业是*创集团重点投资的领域，主要包括轨道交通、城市绿化隔离带、公路设施等经营性基础设施项目的投资、开发、运营和管理。集团先后斥资100多亿元投资建设了京石、京津高速路、京通快速路、地铁4号线、地铁5号线、轻轨13号线、绿化隔离带以及*发公司等基础设施项目。其中，京津高速路和地铁4号线已成为*创集团基础设施板块最为核心的部分。随着业务板块协同效应的显现，建设和服务*都所取得的基建项目经验将成为*创集团开拓和发展全国市场的一笔宝贵财富。

京津高速公路的投资建设是*创集团着眼企业发展战略全局、全力发展基础设施投资建设的重要步骤。2004年，*创集团联合天津高速公路投资发展公司等四家企业共同出资组建的天津京津高速公路有限公司投资建设京津高速路天津段，并承担上述路段建成通车后的收费运营管理。京津高速路是天津市乃至华北地区设计标准和建设质量较高，通行能力较大的经营性高速公路之一，潜在的经济效益和社会效益十分明显。它的建成通车极大地缓解了京津两地交通紧张的局面，标志着京津两地乃至华北地区经济联系增加了一条更加紧密的纽带，形成了便捷发达的交通网络，城际间交通成本大幅降低，物流和客流更加快捷，各经济区域的功能合作成本优势将更加突出，为带动沿线经济发展作出了积极贡献。

*创集团在基础设施领域的另一个投资方向是轨道交通的投资建设和运营管理。其中，北京地铁4号线是*创集团联合香港地铁有限公司投资建设的我国第一条以PPP模式开发运营的地铁项目。2005年2月，*创集团、北京市基础设施投资公司和香港地铁公司共同出资组建京港地铁公司。其中香港地铁公司和*创集团各占49%股份，市基础设施投资公司占2%股份。在4号线之后，京港地铁公司继而获得了4号线的南延长线―――大兴线的运营管理和养护维修。委托运营期为10年，期满经市政府同意后可以延长。北京地铁4号线项目的PPP模式，是北京市基础设施投融资领域的一项重要创新，是国内第一个利用外资、引入社会资金运作的地铁项目，有望为中国轨道交通投资找到一扇提高运营效益、效率和提升服务水平之门，成为国内公用事业改革的又一重要创新成果。

城市地产―――

城市地产是*创集团精心打造的又一核心产业，它构成了集团营业收入和利润总额的重要支撑。集团的地产旗舰企业*创置业是香港H股上市公司，截至2009年，其销售规模已突破100亿元，总资产超过200亿元，土地储备面积超过1000万平方米。*创置业定位于成为“中国领先的地产综合运营商”，努力寻求各个方面的创新突破。在管理方面，公司内部持续加强“战略-计划-预算-绩效”的闭环管理体系，根据内外部形势变化以及公司自身状况制定发展战略，以战略指导计划，并以预算和绩效确保计划的执行。

*创置业以“实现土地价值最大化，创造长久的客户价值”为经营原则。在客服系统方面，公司拥有完整的客户服务体系、管理模块和分支组织，在横向与纵向上实现客户服务管理的标准化。公司执行独具特色的复合品牌战略，全力打造三大产品线，即国际化高档社区、多元化复合社区、低密度人文社区三大产品系列，并在全国规模化、标准化复制，以降低开发成本，并组合非住宅优质物业，提升产品价值。在社会公益方面，*创置业将公共利益和社会责任作为企业的重要使命，稳健发展的同时，推动多元社会责任，一直受到政府、社会和公众的广泛赞誉。*创置业一直遵从和谐发展的理念，曾发起创立了阿拉善环境保护基金会，并且把生态繁荣的理念融入到地产开发环节之中，融入到建筑、设计、规划、工程、绿化等等每一个细节，自觉承担大型企业对于生态环境的责任。

在发展前景上，*创置业发挥出母公司在基础设施业务的协同互动和综合营运优势，低成本扩充土地资源，不做地王，不高价拿地。公司的土地储备大多位于北京的黄金地段，许多年来对于包括C BD、、亚奥、等在内的区域建设作出了重要贡献。这些优质的产品和服务不仅大幅度改善了这些地区的居住环境，促进了区域经济的发展，还为推动北京国际化进程起到了不可替代的作用。而且，*创置业精心调整产品结构，筹划多元均衡的物业组合，遵循“住宅+商用物业+写字楼+酒店=抗风险能力+可持续发展”的产品模式，为北京的地产市场的稳定、繁荣、可持续发展作出了突出的贡献。与此同时，*创置业凭借敏锐的战略判断和决策力，在中国地产业景气周期的关键时期走出北京，展开了全国化扩张，制定出清晰的3扩张战略，形成了将中国最具潜力的长三角、环渤海、中西南三个经济圈作为主要扩张区域，其它重点中心城市梯度推进的全国布局。

城市金融―――

产融结合 蓄势待发

金融产业是*创集团秉承“以实业为基础，以投资银行为先导”发展战略的重要选择。*创集团成立之初，资金极度缺乏，发展的压力促使*创集团走出一条创新融资的道路。经过一系列金融领域的大手笔运作，*创集团从无到有奠定了金融产业的基础，形成了证券、担保、创投、农投、保险、基金管理与投资等独具特色的金融业务体系，走出了一条产融结合良性互动的创新之路。今天，金融产业已经成为*创集团的三大主业板块之一，正以蓄势待发的姿态展现在北京经济建设的舞台上。

*创证券于2000年初成立，是一家具备证券经纪、承销、自营、投资咨询等业务资格的综合类证券公司。截至2009年末，*创证券公司的注册资本为6.5亿元，净资本10.19亿元，拥有营业部15家。自成立以来，公司高度重视内部制度建设和完善风险防范机制，在日常经营管理中坚持依法合规，客户资产保持安全完整。*创证券的主要资产以现金和自营证券等盈利性资产为主，净资本较高，公司没有不良资产及担保等或有负债。经过十年的发展，*创证券已经形成了一套具有自身特色、合乎证券业规范运作要求的制度化管理体系，经营实力不断增强，融资模式和业务创新有望获得突破性进展，在*创集团的整体发展格局中，将发挥越来越重要的作用。

农投公司是*创集团配合北京市政府探索惠农、强农以及扶持中小企业发展的一种新模式和新途径，也是集团发挥城市综合投资运营商的协同效应，参与北京综合开发的一项重要举措。去年，*创集团先后成立了农业投资公司、农业担保公司和农业产业投资基金公司，形成了一个“三位一体”的农业投融资平台，在全市农村投融资领域形成点、线、面相结合，多层次、多形态的农业投融资支撑体系，带动北京市农村经济向“规模化、集约化、产业化”方向发展。一年来，农投公司在尽可能短的时间内完成了公司组建，并初步选定设施农业、小额贷款、农副产品流通三大业务领域作为公司投资的主攻方向。据统计，农投公司已在北京市政府10个亿的基础上拉动了80亿的投资，实现了良好的社会效益。

*创担保公司成立于1997年底，是北京市中小企业融资担保的主渠道。2003年经北京市政府批准战略重组后，公司业务持续、快速、平稳发展，总资产年均增长23.4%，净资产年均增长59.9%，净利润年均增长60.9%，各项实力大幅提升。截至2009年底，公司累计为7303家企业提供近550亿元融资担保服务，其中中小企业担保总额占到北京全市的21%。在担保平台建设方面，“融通仓”项目成为公司贸易类项目的一个常规的、优势的品种，“小额绿色通道”“贷保通”等作为中小企业融资担保业务的重要品种，所占比重不断上升。此外，公司抢占了北京市高端制造业担保的先机，还积极介入“文化创意产业”“商保通”等担保业务平台。在优异业绩支持下，*创担保连续三年被评为“全国十大影响力担保机构”，纳入全国担保试点机构信用最高等级A A A级。无论是在中小企业担保领域，还是在资本市场担保领域，公司已经具备较强的品牌影响力。

打造未来―――

模式创新 基业长青

面对新经济形势下的严峻挑战和激烈的市场竞争，*创集团正在按照北京市政府和国资委的战略部署，精心筹划和打造自己的未来，明确地把“城市建设运营服务商”作为自己的发展战略定位，集中全力做优做强基础设施、房地产和金融服务三大核心主业。*创集团立志要做百年老店，创新是其一直坚持的主线。在此基础上，公司积极探索“主业+投资”的模式，加强资源整合，做好产融结合和业务协同，深化“两轮驱动”，将集团发展成为一个国际知名的产业投资控股集团公司。

“主业+投资”是发展模式的创新。企业在发展过程当中必然面临着是做专业化还是多元化的困惑。*创集团创业之初，就选择了产业与投行业务“两轮驱动”的发展模式，奠定了集团早期的产业基础。经过十多年的调整和深化，三大主业形成了强大的竞争力，已成为*创集团立足的根本，也是“城市运营服务商”的着眼点。今后*创集团将继续发挥投行业务优势，围绕主业扩投资，做强主业促并购。这既是企业不断吸取优势资源，调整适应市场环境的主要手段，也是企业获得收入增长的重要爆发点。“主业+投资”的良性循环，在*创集团已形成了一种动态的平衡，构成了*创集团特有的商业模式。

在主业发展方面，*创集团将进一步强化城市综合投资运营商的功能，积极参与北京市的城市化建设，特别是在北京推进四大功能区建设方面，发挥更大作用，为北京作出更大的贡献。在投资业务方面，*创集团将充分挖掘集团投资、担保、证券、投行咨询以及上市公司的资源和比较优势，构建三大投融资平台，即北京市农业投融资平台、中小企业投融资平台和环境保护投融资平台。农业投融资平台力图实现比较完善的、规范的农业投资盈利模式，使农业投资能够正常循环，能够有利可图。中小企业投融资基本的设想是通过中小企业担保体系、中小企业私募股权基金、中小企业风险投资基金来支持北京市中小企业的发展，构建一个真正的中小企业投融资平台，为北京市的高科技产业发展服务。在构建中小企业PE投资方面，*创集团具有得天独厚的优势。*创的担保公司，截至2009年底，已经累计评审项目16000个，累计审批担保项目7303个。如果从这7000多个项目里提炼出1%，就有70多个可以做PE的项目。北京市环境保护投融平台的基本设想是打造一个环境和低碳经济产业园，形成一个环境产业的开发、设计、制造、技术服务的产业集群，打造一个环境产业技术高地。通过构建三大投融资平台，*创将为“绿色北京、科技北京、人文北京”的战略实现作出应有贡献。

“业务联动”是资源和能力的创新。*创集团所走的道路，是一条相关多元化道路，产业结构紧紧围绕城市运营商的定位展开和构建。因此*创集团的多元化是高度关联、具有内在有机联系的多元化。这种高度的关联，使*创集团具有参与开发、建设新型小城镇的能力。从商业运行的角度来看，可以大大提升资源开发的机会，降低交易的成本，促进企业快速发展。目前*创集团探索的“水地联动”“地产+产业”的模式已进入收获期。海口市5200亩土地的一级开发，为*创股份新增利润超过2亿元。2009年，*创置业与天津市武清区政府签订京津高速公路高村乡290万平方米土地开发整理协议，今年6月又与牛津公学签订协议建设教育小镇。这是*创置业加强与母公司在基础设施业务协同互动、低成本扩充土地资源的成功案例。今后，凭借综合营运优势，不断强化公司在城市综合体开发方面的优势，将为*创集团带来更多增长机会。

“城市综合体”是商业模式的创新。随着中国城市化进程的进一步推进，经济实现内需主导的战略转型以及国民收入加速增长，消费需求不断升级，必将推动商业地产迎来新的发展契机。近两年，*创集团通过*创置业公司与法国、新加坡和中国香港等国内外企业达成协议，重点打造以奥特莱斯旗舰店为核心的产业综合体项目。目前，合作方通过奥特莱斯这个运作平台已开工三个项目，建筑面积约300万平方米。据*创集团总经理刘晓光介绍，公司将用6至8年的时间，做出5个奥特莱斯现代服务产业区、10个奥特莱斯现代服务产业园及众多的奥特莱斯风情小镇和旅游度假购物村。建筑总面积3000万平方米，其中低密度住宅大概2500万平方米，商业地产500万平方米，预期的总投资和收入规模将十分可观。*创奥特莱斯项目是一种新都市、新生活的概念，城市形态被重新构造，创造出一种新的生活方式和一种全面的价值观念。这种商业模型的创新紧紧地把商业、住宅、旅游、娱乐、购物、物流一体化，形成都市新中心。*创集团将借助这一崭新商业模式构建出居国内**的国际化商业业态地产链条，从而跻身为新型地产行业的领跑者。

据悉，*创集团正在抓紧制定“十二五”战略规划。在今后的五年内，*创集团将积极推进业务创新、管理再造和结构调整三大竞争策略，加快引进国际战略投资者，与跨国公司展开全面系统的合作，加快建立现代企业规范的公司法人治理结构，逐步建立与国际接轨的人才流动机制和激励约束机制。在此基础上，改革和规范各层级公司的职能，全面提升管理水平和成本控制能力，加强集团管控体系的建设，努力提高各级公司贯彻集团战略的执行力，造就一批高素质的具有国际战略眼光和专业知识的人才队伍。同时，清醒地正视前进道路上的困难和不足，按照收缩战线、优化结构、提升价值的要求，全力推进产业结构、资本结构和债务结构调整，优化和退出不符合集团战略发展方向的资产和业务。

展望未来，*创集团将按照北京市提出的“建设世界城市”的要求，努力探索新型国企科学发展之路，积极开拓国内外两种资源和两个市场，参与国际市场竞争，使企业经济总量和规模效益实现高速增长，成为国内一流、具有较强核心竞争力的大型产业投资控股公司。