宝钢中期业绩暴增11倍 坦言下半年压力大

近三个月长材的社会库存持续下降�而板材的社会库存却持续上升�很可能意味着下游制造业的需求状况不太乐观。宝钢产品以板材为主�下游集中于制造业�下半年或会出现产销量的环比下滑。

中国*大钢厂之一的宝山钢铁股份有限公司日前发布中期业绩报告，上半年，业绩出色，实现营业总收入979．4亿元，合并利润总额108．4亿元，同比增长1110%。不过宝钢相关负责人坦承，下半年国内钢铁产品需求增速将有所放缓�钢价下滑，而铁矿石成本总体将高于上半年�公司将两头受压�业绩压力较大。

半年报显示，宝钢股份公司上半年共销售商品坯材1247．7万吨，*有及**产品销量593．6万吨，实现营业总收入979．4亿元，合并利润总额108．4亿元，同比增长1110%。每股收益0．46元，较去年同期增长10倍。宝钢股份预计公司到第三季度末归属于上市公司股东的累计净利润与上年同期相比增幅为140%至160%。

今年以来，宝钢股份围绕产品经营，不断提升抗市场风险能力。铁、钢、材产能有效发挥，同比分别增17%、22%和23%；推进品种结构优化，资源积极向高**品种集聚，上半年*有及**产品销量为593．6万吨，同比增长46．4%，其中*有产品销量同比增长67．3%；冷轧汽车板产销两旺，上半年实现销量235万吨。

上半年，宝钢股份加快提升新产线生产管理能力，梅钢冷轧产品二季度实现**，不锈钢事业部1750冷连轧机组的产量规模和质量快速爬坡；积极推进产品产销研管理，**产品市场竞争水平有效提升，尤其在高磁感电工钢产品推进、OA用钢产品认证及轴承钢质量攻关等方面成效显着。

在成本改善方面，宝钢股份贯彻全方位倒逼要求，积极固化费用控制措施和成果，上半年固定费用总额较年度预算进度下降5．8%。深入推进炼铁、炼钢、热轧、冷轧等四个工序成本改善对标工作，按“项目化”管理思路系统梳理确定了91项成本对标改善项目，成本竞争力持续提升。

此外，宝钢股份进一步优化组织机构管理，提高管理效率，撤销中厚板分公司，以“全面融合、全面覆盖”为原则对原中厚板分公司各项业务实施管理整合，整合后生产技术指标逐步改善。

宝钢预计，前三季净利将同比增长140%－160%�这意味着公司前三季净利水平在88．9亿－96．3亿元人民币�折合每股收益0．508－0．55元．但相较上半年每股收益0．46元�三季度宝钢EPS仅为0．048－0．09元。

宝钢股份总经理马国强在业绩说明会上表示�“下半年尤其是四季度宏观经济走势、下游需求及进口铁矿石长协价格均存在较大不确定性�后市钢价进一步下调走弱的可能依然存在。”

马国强称�下半年**经济走势仍存在较多不确定性�中国经济面临增速放缓的压力�汽车、家电、机械等行业后期产量增速将减缓�部分钢材产品出口退税7月15日起被取消�后续钢材市场形势不容乐观。

安信证券*新报告也担忧下半年宝钢面临产能利用率下降。“近三个月长材的社会库存持续下降�而板材的社会库存却持续上升�很可能意味着下游制造业的需求状况不太乐观。宝钢产品以板材为主�下游集中于制造业�下半年或会出现产销量的环比下滑。”

因上半年业绩高于预期�该机构将宝钢股份全年每股收益调高至0．59元�但仍维持公司中性―A评级�目标价8元。