银行信用风险管理及启示

现代市场经济的本质是风险经济，处于市场经济核心地位的商业银行肩负着以承担风险和管理风险来换取收益的基本使命。正如美国花旗银行前总裁沃特.瑞斯顿所言：“银行家的任务就是风险管理，简言之，这也是银行的全部业务。” 近十年来，随着我国金融乃至整个经济体系市场化和**化程度的不断加深，我国商业银行所面临的风险管理环境发生了深刻的变化。尽管银行对市场风险与操作性风险的重视程度与日俱增，但就整体业务而言，商业银行面对的*基本*主要的风险仍然是信用风险。 发达国家先进银行信用风险管理的特点 银行 信用风险管理特点1.信用风险内涵范围较广 传统观点中，信用风险指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经济主体经营带来的风险。这一概念是银行业务以借贷为主时期的信用风险认识。现代观点认为，信用风险指由于贷款人或市场交易对手违约而导致损失的可能性。 一般而言，信用风险还包括由于交易对手的信用评级变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而导致损失的可能性。现代观点诞生于自20世纪70年代开始蓬勃发展的金融创新，这一时期可以作为信用风险管理方法、观念上传统与现代的分水岭。 传统与现代观点的差别体现了信用风险管理在范围与深度上的发展，体现了由银行业务发展与创新带来的信用风险管理尺度的变化。这一变化表明了银行信用风险识别能力的提高。 银行信用风险管理thldl.org.cn特点2.注重信用风险的相关性与分散化 传统的风险分析以个案为基础进行评估，相关性风险常被忽略。实际上贷款项目之间可能存在相互依赖性。20世纪90年代末期，银行业开始重视信用风险与市场风险、流动性风险的相关性，这源自美国长期资本管理公司倒闭事件。当LTCM认识到其收入与流动性风险成负相关时，为时已晚。银行业正在考虑如何将流动性风险、杠杆**风险以及市场和信用风险的关系纳入风险度量和压力测试模型中。 活跃银行已处于“分散风险为先”的理念阶段。自1972年外汇期货产生以来，市场创新层出不穷。技术与方法的创新为银行分散风险提供了判断标准和转移手段，使得银行能够根据自己的风险偏好与既定的风险限额进行风险管理。 银行信用风险管理特点3.外部监管要求具体化、标准化 1988年，度量银行信用风险正式统一的方法，在巴塞尔协议中被确定下来。其后，银行开始被要求持有额外的监管资本，以应付市场风险和操作风险。 2004年6月26日新资本协议*终定稿，并于2006年12月正式实施。新资本协议提出：“更全面地反映风险、更敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度”两个新目标，对信用风险提出了标准法和内部评级法。内部评级法建立在银行自身内部评级体系基础上，其基本思想是：银行必须根据已经掌握的定性和定量信息对损失进行评估，并将这种评估与资本充足率挂钩。尽管巴塞尔协议所要求的体系不尽**，但是，其强制银行去量化风险、评估风险、对风险进行估价并监控风险的做法已经被证明是有价值的。除巴塞尔协议外，各国的其他监管要求也越来越细化。 银行信用风险管理特点4.“三大风险”并重 这一点在巴塞尔协议内容的变化上得到了很好体现。1988年的协议中，还仅是对信用风险的资本管理作了要求。随着金融市场剧烈波动的频繁出现，以及衍生工具创新的加速，市场风险越来越受到银行重视。1995年英国巴林银行的倒闭引起了对操作风险的关注。新资本协议中已经对信用风险、市场风险和操作风险这“三大风险”及管理作了规定。 在风险量化方面，银行也开始将度量市场风险的方法移植到度量信用风险。Black-Scholes期权定价模型在两种风险度量中都得以应用，而对操作风险的管理显然正在借鉴信用风险管理的成熟经验。 银行信用风险管理特点5.风险度量模型复杂性 西方银行侧重于风险的量化管理。利用数据模式来进行损失估价和风险测量，是现代风险管理体系的核心内容。信用风险管理模型呈现如下的发展趋势：从指标化形式向模型化形式转化或二者结合；由定性分析为主转化为定量分析为主；从对单个资产的分析转化为从组合角度进行分析；从盯住账面价值的方法转向盯住市场的方法；描述风险的变量从离散形式转向连续形式；既考虑单个贷款人的微观特征，也考虑行业、地区以至整个宏观经济环境的影响；多种风险度量模式并举；运用现代金融理论的*新研究成果，汲取相关领域精华，如对期权定价理论、资产组合理论的运用。当然，再精巧的模型也不能**替代复杂的现实，银行业开始重视另一种衍生的风险，即“建模风险”。 银行信用风险管理特点6.强大的IT支持 活跃银行在将**业务集中处理的同时，将信用风险管理模型固定在管理模块中，实时全面反映银行信用风险量化结果，并根据评估状况，及时采取控制措施。其中，连续的历史数据记录与分析是形成风险管理模型中各个参数的基础。 银行信用风险管理特点7.管理体系与制度完善化 西方活跃银行已经实现从“利润导向型” 管理向“风险收益匹配型”管理转变。出于风险管理的需要，西方银行逐渐实行了以风险为基础的考核**指标RAROC-风险调整后收益，根据业务的“剩余收入”来评估业绩。计算RAROC不仅可以度量一项业务提供的附加价值，对业务单位进行考核，同时它可以有效避免每个业务单元管理人员的寻租行为。 风险管理组织架构基本围绕决策层、执行层和监督层三个相互关联而又相互制衡的层面展开。 在风险管理模式与量化风险模型上，活跃银行基本完成了制度设计与参数确定，信用风险评估管理比较成熟，在理论上和实践上形成了较完整的体系，管理制度趋于完善。