云化系重组难产 ST马龙被卖壳

昨晚，云南盐化、云天化和ST马龙同时发布公告，宣布去年11月8号公布的资产重组方案终止。这意味着在谋划近3年之后，云天化集团主业整体上市的愿望将再度搁浅。于此同时，ST马龙公告，通过出售资产和增发股份，同为云南国资控股的昆明钢铁控股旗下煤化工资产计划借壳上市，有望得偿夙愿。

两年来，不断的停牌再复牌，云天化集团的整体上市之路可谓难矣！早在2007年上半年，就传出云天化集团有意重组旗下三家上市公司，实现主业整体上市的构想，但是在反复的澄清和停牌中，始终未有实质性进展，直到2008年3月23日三家公司再度停牌，宣布公司将筹划重大资产重组计划，并在8个月后的11月8号三家公司同时公布了资产重组预案，至此云天化集团的主业整体方案也大白于**。但是好事多磨，到了2009年1月16日，三家公司再度公告称，由于此次重大资产重组涉及的土地、房产和矿权等相关资产的权属牵涉范围大且相当复杂，重组存在不确定性。

结果令人失望的是，在长达10个月的等待之后，云天化集团的重组计划*终仍未成功，前路仍然漫长。尽管云天化集团表示，“其继续推进重组的决心不变”，并将积极**条件，择机推进重组。

根据三家公司的公告表述，因云天化集团拟注入公司资产权属的完善工作及拟注入资产外部经营环境的变化等因素的影响，三家公司不能在公司*次审议重大资产重组董事会决议公告日后6 个月内发出召开审议重大资产重组相关事项的股东大会通知，因此重组暂停，公司将继续关注相关事项的变化情况、重新与重组各方商定调整方案后，继续推进重组。

云天化表示，公司拟收购资产的权属完善工作所需时间较长，且ST马龙的磷肥资产在2008 年下半年和2009 年均发生了较大的亏损，为了**公司全体股东利益，本公司将终止公司原重大资产重组方案。但是受上述客观因素的影响，本决议公告日后的3 个月内**筹划重大资产重组事项。

不过，长达数月的筹划也并非没有成果，在停牌一个月之后，st马龙将迎来新生，被云天化集团卖壳给了兄弟单位昆明钢铁控股公司。据悉，昆明钢铁控股此前曾经试图赴港上市未果。

公告显示，ST马龙拟向云天化集团出售截止评估基准日全部资产和负债，并按照“人随资产走”的原则，由云天化集团负责安置与拟出售资产相关的职工；同时，公司拟向昆钢控股发行2.74亿股A股股票，由昆钢控股以其合法持有的云南昆钢煤焦化有限公司100%股权及现金进行认购。前述重大资产出售和发行股份购买资产互为条件，同步实施。

本次定向发行的价格为*次董事会前二十个交易日的均价7.94元/股。 交易完成后，昆钢控股将持有ST马龙2.74 亿股，占总股本比例为68.46%；云天化集团持有ST马龙0.6628亿股，占总股本比例为16.56%。

目前昆钢煤焦化下属安宁分公司以及焦化制气、燃气工程、师宗焦化等三家子公司，本次重组完成后，公司的主营业务将转变为以煤化工为主营业务的上市公司。

公司预计，重组完成后，公司今年业绩将实现净利润1.35亿元，每股收益达到0.3375元，2010年这一数字将分别为1.68亿元和0.42元。