农行中签率9.29%创新高 有望刷新全球IPO纪录

农业银行昨日*次公开发行A股定价和网下发行结果及网上中签率。其中签率竟然高达9.29%，为A股史上第二高中签率。

网上中签率9.29%

昨天晚间，中国农业银行公告显示，A股IPO发行价格*终定为原定价区间的上限，即2.68元/股。由于网上发行初步中签率高于网下发行初步配售比例，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将2.32亿股股票从网上回拨至网下，回拨机制实施后，网下*终配售比例为9.29%，网上*终中签率为9.29%，创下IPO重启以来新股发行中签率新高。

农行A股发行网上申购在7月6日结束,记者了解到,农行网上申购冻结资金约3000亿元。农行公布发行价上限后，不少市场人士曾预测中签率仅为3%，冻结资金6000亿元。然而这显然高估了投资者对农行的态度，尽管网上路演时，行长项俊波曾对农行发展前景做过美好描述，但投资者显然对其前景缺乏足够的信心，网上冻结资金仅为预计的约1/3，这多少有些出乎意料。

市场认购资金不多

农行9.29%的中签率，也是今年新股中签率的榜眼。今年2月2日发行的华泰证券吸引了143.2亿资金申购，中签率高达14.43%。另外，自2006年IPO发行制度改革以来，A股仅有3只股票的中签率在5%以上。除了华泰证券和农行外，2006年7月31日发行的中国国航的中签率达5.33%，排名第三。排名第四和第五的分别是今年1月22日发行的中国一重和6月2日发行的万里扬。

2006年9月27日发行的工商银行，中签率只有3.28%，2009年7月13日发行的中国建筑中签率为2.83%。

农行的高中签率，也跟投资者的认购不算太踊跃有直接关系。一家媒体的调查显示，有60%的投资者表示没申购农行，只有40%的投资者表示申购。另外，有40%的网友认为农行上市*日涨幅20%以下。

与普通散户“*几分*”就跑的谨慎相比，资金相对雄厚的中大户，显然更看重农行的长期投资价值。

以往大盘股发行，往往造成A股市场短期“失血”，市场行情难有起色，但此次农行开始申购后，大盘却连续上涨，这也从侧面反映出市场认购农行的资金不多。

或刷新**IPO纪录

分析人士分析认为,尽管中签率可能高于市场预期,但由于有多重手段护航,投资者持有农行股份的风险并不高。

多位证券业人士对记者表示,农行行使超额配售权可能性很大。而农行高管5日也在A股网上路演时也强调,农行通过超额配售选择权的运用,应该会使价格发现过程更加平稳。

农行行长张云就表示,绿鞋机制是减小新股上市波动而建立的一种技术安排。而农行IPO实施绿鞋是引进**惯例,顺应国内资本市场发行方式变化的有效完善和补充。

而此技术安排也有望助农行IPO创下**IPO的新纪录。根据测算,若行使超额配售权,农行A股发行股数将达255.7亿股,H股将达292.2亿股,**规模将分别为685.276亿元和935.04亿港元,共计约221.14亿美元,以微弱的身位超越工行成为***大IPO。2006年10月27日,工行A H两地上市，初始**规模为191亿美元，由于此后行使超额配售权，**规模达到219亿美元，成为截至目前**规模*大的IPO。