基金专户理财面临扩容考验 排名压力变大

2011-08-04来源 : 互联网

“一对多”专户产品迎来新的竞争业态。11月4日,***调低了“一对多”专户门槛,加大了公募、**、“一对多”以及其内部的竞争。资料显示,所谓“一对多”专户理财,是基金管理公司向特定对象提供的个性化财产管理服务。那么,截至三季度,专户理财的业绩情况如何?门槛降低后带来的扩容是否有利于“一对多”业绩的提升?记者对此进行了专访。

专户不惧热点转换

近日,***修改了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则,试点办法发布降低了“一对多”门槛,规模不足200亿的中小基金公司也可以发行专户产品,并且单只专户产品的初始规模由原来5000万元降为3000万元。

据了解,由于三季度大盘股和小盘股之间的风格转换,公募基金中基金排名出现较大的变化,前三季度涨幅靠前的部分基金纷纷掉到后面。与公募出现的排名大调整不同,由于“一对多”仓位灵活,追求**收益,因此配置大盘股的比例并不太重,三季度大规模的风格转换在专户里面并不存在,前三季靠前的专户产品依然****。根据和讯网站所提供的数据,截至10月22日,今年以来,南方光大二号、广发精选分级、广发稳健增长等在一百多只“一对多”产品中净值增长名列前位。广发基金旗下产品表现尤为突出。在今年以来涨幅达20%的四只产品中,除了一只是南方光大二号,其他三只均是广发基金产品。

扩容提升排名压力

即将扩容的市场格局是否能提升“一对多”的业绩呢?据分析,虽然***对专户理财门槛松绑,且此类产品具有“仓位灵活、规模稳定、追求**收益”等特点,投资者对其也寄予很大期望,但结局未必有想象那么美好。

自2009年9月正式开闸至今,基金“一对多”专户理财业务已经运行一年多,但总体收益并不理想。在纳入统计的131只专户“一对多”产品净值中,实现正收益的产品不到一半。经过三季度的努力,部分产品净值仍在0.99元附近徘徊。

**表示,从发布的有关新规来看,监管机构提高了单只“一对多”产品投资单只股票的比重,即由原来的10%提高至20%,这样将有利于专户理财的竞争力,操作空间更大,但同时对基金公司投研能力要求也更高了。**预计,一些大的基金公司由于投研能力强,很有可能形成明显的“二八效应”,强者恒强。

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