股份制银行3月信贷减速 存贷比仍有风险

林小川

“2月份*紧张，不惜一切压缩贷款，3月已略微缓和。”4月13日，一家股份制银行分行行长如此描述一季度他的过山车般的日子。

**数据也显示了股份制银行的“克制”――一季度，12家股份制银行人民币贷款增长约4000亿元，占今年一季度新增信贷2.6万亿的15% ，3月比2月增加约460亿元，不及整个3月新增人民币信贷5000亿元的10%。

受制于3：3：2：2的信贷投放节奏要求，一月信贷投放猛烈的银行在随后两月展开信贷压缩，例如光大银行在2、3月连续出现信贷负增长。

但克制背后，是银行大幅压票放长贷的实际行动。受益于“压票行动”，中长期贷款占当月新增贷款猛增。经济学家鲁政委认为，今年以来信贷结构几乎逐月远离央行倡导的回归往年平均水平的态势，期限错配风险持续积累。

同时，由于贷款增速“被放缓”后，派生存款相应减少。到一季度末一些股份制银行存贷比已超过了75%监管红线。

压票放长贷

根据一季度人民币信贷投放量来看，规模大的银行仍占据了信贷增量的前位。

一季度末，股份行中，招行人民币信贷余额突破了1万亿，比年初增长680多亿元，增长*快。其次为，人民币信贷也突破了1万亿，比年初增长了570多亿元。第三位为，比年初增长570多亿元。民生、兴业、光大分别比年初增长490、450、410多亿元。

不过，在信贷调控的指挥棒下，各家银行实行了不一样的节奏调整。

1月，光大银行信贷投放突然增速，成为该月股份制银行的**，不过2月份明显下降，出现了11亿元负增长，3月继续负增长91亿元。

去年，光大银行人民币新增贷款为1667亿元，若按2010年新增规模普遍打8折的情况，光大今年的新增规模1350亿左右，**个月的投放就超过500亿元，已接近40%，因此，1月突击放贷后，随后两个月的任务就变为压缩贷款。

而在1月放贷平和或2月压缩较为成功的，在3月则有了信贷增速的空间。

招行在2月仅新增105亿，因此3月加快了放贷速度，新增人民币贷款约250亿元，成为股份制银行中人民币贷款增长*多的。同样2月浦发相比同业贷款增长明显缓慢，因此3月亦提速增加了190多亿元。

“现在额度紧张，必须要做好详尽的资金投放计划，有哪些贷款什么时候到期，有哪些新的贷款需求，要好好调剂。”一家股份制银行上海分行行长表示，而调剂的重要策略就是压票放长贷，“这几乎是所有银行会采取的策略”。

据记者了解，一季度中信、光大、兴业银行均压缩了几百亿的票据。几乎所有银行的中长期信贷大幅增长。

鲁政委认为，中长期信贷继续增长的原因一是大项目需要有后续资金投放，此外一些企业怕信贷愈加紧缩，因此能拿长贷就拿长贷。

不过，这其中的反面效应却应值得关注。鲁政委认为，中长贷占比的持续攀升，意味着流动性风险在不断积累，信贷结构恶化。

存贷比突破红线

另一个值得关注的现象是存贷比的潜在风险。

去年1月，为促进经济稳健发展，银监会调整部分信贷监管政策，其中包括“允许有条件的中小银行业适当突破存贷比”。不过今年以来，对存贷比突破红线的银行，曾有传言监管将督促他们尽快达标。

一般而言，需要降低贷存比时，银行会*先考虑增加存款，在存款难以增加的情况下才会压缩贷款规模。

一季度银行界展开吸储大战。央行数据显示，与当月新增贷款明显回落不同的是，新增存款继续保持升势，达到了1.57万亿之*。今年前三个月，新增存款规模已达到4.04万亿。

一家股份制银行零售银行负责人告诉记者，他们零售条线的存贷差口子达到300多亿，今年存款增长压力较大，因此要通过结算产品等多种方式吸收存款。

事实上，由于此前信贷投放过快，而要将存贷比维持在75%红线以下，这可能是导致各家银行存款猛增的主要原因。

不过，知情人士告诉记者，一季度股份制银行中仍有多家银行存贷比突破75%红线，甚至突破80%。

因此，除了进一步增加存款外，未来不排除进一步压缩票据的可能。

据鲁政委测算，2009 年1-6 月的票据**额简单加总，累计票据**额为1.71 万亿元。但自去年7 月份以来开始的“压票行动”，到3 月份已累计压掉了1.87 万亿票据，已大致与去年上半年垒起的票据存量1.71 万亿相当。尽管压票空间很小，但未来票据可能会更多转战理财领域，由此使得信贷中的票据**占比继续减少。