央行六周净投放7830亿 银行间市场利率掉头

2011-08-05来源 : 互联网

每经记者贺麒麟杨可瞻发自上海、成都

资金紧张格局已明显缓解。截至本周,央行已连续六周净投放,累计达7830亿元。此外,业内人士指出,半年末时点已过,6月底结算资金回流,各机构的备付情况继续好转,亦是推动流动性缓和的因素之一。

央行投放力度减弱

数据显示,昨日银行间市场隔夜质押回购加权平均利率收报2.24%,较前收盘跌3个基点;7天质押回购加权平均利率报2.65%,较前收盘涨3个基点。1年期央票收益率跌0.18个基点,至2.3273%;3个月期Shibor跌0.47个基点,至2.6261%。

北京一银行交易员对《每日经济新闻》表示,周四是7月份*个交易日,由于跨月资金的需求消退,隔夜资格回落。“虽然时值农行IPO申购启动,但市场的资金准备看来是充分的,对资金价格的影响不大。”

随着资金面紧张格局的缓解,央行在投放资金力度有所减弱。因本周公开市场到期资金规模为1440亿元,本周央行在公开市场净投放670亿元,较上周2010亿元的净投放规模环比下降逾六成。

另据公告称,周四招标的220亿元3年期央票,发行利率持平于2.68%。业内人士表示,近期央行可能还将维持央票发行收益率的稳定。

某大行交易员认为,尽管央票的收益率在一二级市场还存在利差,央票的实际需求仍低迷,但央行目前旨在稳定货币市场利率。

Shibor利率掉头向下

近一月多来,各大期限Shibor利率平均提升87个基点,其中1月期Shibor利率升幅达到了惊人的208个基点。资金价格不断冲高的轮番轰炸,让本已遭遇中行可转债、农行申购冲击的资金面更加捉襟见肘。不过昨日,市场终于等到了沙漠中的**滴雨。

WIND数据显示,截至7月1日11时30分,除7天期Shibor利率走高外,其余7大期限Shibor利率全面下行。其中1月期Shibor利率下行幅度*大,达37.38个基点;紧随其后的是2周期Shibor利率下行23.25个基点至3.1092%;隔夜Shibor利率下行1.91个基点至2.2492%。更让人吃惊的是,3月、6月、9月和1年期Shibor利率在近期不断刷新近1年半来新高后,均自5月下旬以来*次掉头向下。

国海证券债券分析师段吉华向《每日经济新闻》表示,Shibor利率开始走低并非偶然,而是由近期多重因素引起。6月30日是一个跨季时点,在此之前多数银行通常会借*以满足跨季需求。不过在时间迈入7月后,银行融入资金时间往往已排到农行资金解冻后,即7月中旬左右还*。而融入期限则往往倾向于7天和14天品种。在资金需求下降推动下,短期资金成本也就随之降低。不过6月以来央行连续6周净投放大力放松流动性的效果已逐渐显现。预计未来资金价格将逐渐走低,资金面也不会再现近期如此疯狂的紧张态势。

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