中金公司8月11日发布研报指出,上半年业绩超市场预期,9月前出厂价上调可能性较高,未来增长可期,维持对其“**”评级。
五粮液10日晚间发布业绩报告显示,受益于上半年公司销量及产品毛利率的提高,上半年公司实现净利润22.61亿元,同比增长40.91%。基本每股收益0.596元。
对此中金表示,公司中期业绩超市场预期。在财务数据方面,公司经营性现金流同比大幅提高66.7%,同时预收账款相比年初增加8.95亿元,显示公司实际业绩大大好于报表。
中金估算,如果按照上半年20亿元的收入规模隐藏进行、30%的净利润率水平进行估算,上半年公司每股收益应该在0.75元。
对于业内关注的白酒提价,中金表示,6-8月五粮液已停止经销商打款,并已上调52度一批指导价和终端指导价40元/瓶,9月前出厂价上调的可能性较高,该机构预期幅度不超过40元/瓶。
中金维持对五粮液“**”评级,并预期消费从严征收等问题将不会在年内再次提起,公司全年将实现净利46亿元。