国海证券提交补充材料 有望一季度上市

消息人士透露，如无特殊情况，国海证券有可能在春节前上会

国海证券原副总裁张小坚**交易案一时将国海证券推上风口浪尖。

1月6日， ***通报了国海证券原副总裁张小坚**交易案。该案揭开了国海证券借壳SST集琦前后停顿四年之久的谜底，前高管利用**信息买入借壳对象股票，案发后导致重组进程停滞。

近日，《证券日报》致电国海证券相关人士，对方表示，目前上市工作正在平稳进行中，“***要求我们补充的材料已经全数提交，张小坚也已经离开国海证券。”而另据一接近国海证券高层的消息人士透露，“如无重大特殊情况，国海证券有可能春节前上会。”

**交易案拖延上市

国海证券借壳上市一事四年前已经被提上议事日程，期间数度拖延，市场均猜测是被SST集琦的重组所耽误，直到今年才真相大白。

2006年11月，国海证券运作重组桂林集琦药业股份有限公司，希望通过向其注入国海证券资产的方式，实现借壳上市。11月23日，SST集琦发布重组公告并停牌。

张小坚时任国海证券副总裁，作为公司高层，他参与了重组借壳，是**信息知情人。经调查，张小坚为其弟弟管理的股票账户于2006年11月14日、22日两次买入SST集琦股票共计52.61万股。

中国***认定，张小坚知悉国海证券借壳SST集琦的**信息，并于**信息公开前买入SST集琦股票，这种行为违反了《证券法》的相关规定，构成了《证券法》第202条所述的**交易行为。***决定，对张小坚处以60万元罚款，并责令其依法处理SST集琦股票，如有违法所得予以没收。

公开资料显示，张小坚，1970年11月生，复旦大学工商管理硕士。1993年开始从事证券行业工作，先后担任兴业证券投资银行总部副总经理，国盛证券北京管理总部总经理，国海证券北京管理总部投行总监、国海证券有限责任公司副总裁等职务。

纠结上市路

从*初公布借壳上市至今已经四年，国海证券的上市路不可谓不纠结。

2006年11月21日,SST集琦公布了国海证券借壳上市系列事项的**步,即公司控股股东桂林集琦集团有限公司将持有的SST集琦41.34%的股份,转让给国海证券的第四大股东广西梧州索芙特美容**品有限公司。11月22日，公司股票停牌。

不久，由于该转让遭到当时持有集琦集团49%股权的昂生集团的强烈反对，借壳一事遭搁浅。直到两年后，2007年9月,SST集琦发布公告称,集琦集团、桂林市***以及昂生集团达成协议,中止昂生集团与***此前签署的相关入股协议,这样一来，昂生集团与集琦集团再无瓜葛,国海证券借壳上市又才提上议事日程。

2008年11月24日，SST集琦公告显示,国海证券借壳将分以下几个步骤：

首先,集琦集团将所持有的SST集琦41.34%股权作价1.8亿元，全部转让给索芙特美容**品有限公司；

其次,上市公司将以全部资产和负债与索美公司及广西索芙特科技股份有限公司所持国海证券约9.79%的股权置换,差额1.28亿元由索美公司以现金补足。

然后，国海证券其他股东以其所持有的股权认购SST集琦新发的5.02亿股,认购价为3.72元/股；同时,国海证券所有股东将向SST集琦流通股股东提供现金选择权,保证其可以按3.72元/股的行权价格向其卖出股份。

此外，SST集琦吸收合并国海证券形成的新非流通股股东和原非流通股股东南宁市荣高投资有限公司将向流通股股东支付每10股送2股。

吸收合并完成后,国海证券的全部资产转移至SST集琦,公司的名称也将变更为国海证券股份有限公司。

2009年1月19日,国海证券公告称，公司2008年实现净利润3.06亿元,以借壳后的国海证券总股本7.1678亿股推算,每股收益应为0.43元。据业内人士估计，按当时券商股平均市盈率20倍估算,其股价应在8.6元左右,再加上股改送股,SST集琦的合理股价应是10元左右，而当时SST集琦的股价仅在4元左右，预期收益不可谓不高。

时至今日，SST集琦仍处在停牌中。也就是说，四年间，除了在2009年1月短暂交易之外，该股一直处在停牌中，股权分置改革和重大资产重组也一直未实施，重组方案也多次延期。

不过，上述接近国海证券高层的消息人士认为，张小坚案与较早前广发证券原总裁董正青的案件非常相似。广发证券正是在董正青的案件审理完毕之后，很快就完成了借壳上市。而随着张小坚**交易案的了结，国海证券的上市障碍已被扫清，因此,“国海证券上市，只是时间问题。”