面对38万富豪 私人银行茫然

“高净值人士”，一个置换“**”的新名词是现今银行界*爱用的。

福布斯立论，以私人可投资资产数额计算，超过1000 万元的称高净值人士，超过1 亿元则称超高净值人士。

2010年中国预计财政收入8万亿，而据福布斯中文榜和建行推出的2010年《中国私人**白皮书》预计，中国高净值人士可投资资产总额将比同期增长4.1万亿，增幅22%，高净值人数将达到38.3万人。这是一个资产富可敌国的群体。

该人群给国内私人银行业带来了*大的机会。

实业是硬道理

从2008 年到2010 年，中国私人**经历了一个收复失地的过程。期间资本市场市值大幅回升近40%，投资性房地产市场的销售量增速在宏观调控下放缓，但全国平均房价依然保持每年13% 上升幅度，投资性房地产总体价值增加了28% 左右；现金与存款的金额则在过去3 年一直以年均12% 和21% 的比例增长。私人可投资资产总额逐渐**并超过经济危机前的水平。

“中国高净值人群有逐渐扩大的趋势，这一点我们感受很明显，”北京星石投资常务副总经理杨玲说，“2007年我们产品的下限是100万，那时候可投资的资金基本上有1000万左右，比较少，慢慢现在这100万不算什么了，300万起的也有一*而空的现象，高净值人群越来越多了。”

白皮书显示，2008年，中国高净值人士约为24.8万，2009年接近33.1万，预计2010 年为38.3 万。这三年，该人群拥有的可投资资产占全国总量分别为19.9%、21.4%、22.4%。

这个群体年富力强，60后、70后占群体的72%，80后占11.8%。

根据***发布的薪酬报告，金融机构薪酬水平*高，但该人群主流并非来自金融机构，而是来自贸易、制造行业，这是中国“世界工厂”地位带来的**。其次才是金融机构�房地产�TMT行业。主流来自贸易、制造行业，相对应的民营企业高占77%的比例；具体到职位上亦然：民营企业主占比**，其次是企业高层经理人。

这个特点注定了他们的**的来路清晰而透彻：实业及投资。60.7%其**全部或部分来自企业，紧随其后的依次为工资或企业分红、房地产投资、股市投资等。

煤老板只爱实体资产

白皮书显示，有89% 的高净值人士运用个人资产进行了投资。地域不同，投资偏好也不同。如京沪，现金及存款持有比例较小，但房地产及另类投资的配置比例较高；江浙则选择使用多种投资工具，均衡配置资产。

山西“煤老板”向以资金肥胖著称。2009年山西启动企业重组，数千名“煤老板”将因此获得*额补偿资金，有人根据退出的煤矿数目及储量评估为3000 亿，山西省社科院能源所所长王宏英给出的一个偏保守数据，即便如此也达1400 亿之*。

但让他们接受理财观念显然还需要时间。

学历低、资金多，对投资没有太多的研究，因此他们对于股票、私募之类的金融产品大多不感兴趣。“他们会觉得银行理财的这点收益不在话下，也不关注金融产品，资产基本上是存款为主。为了高收益的话，他们一般还是会选择自己做实业。” 山西建行临汾支行某**顾问对本地区*大**群体的资产流向颇为清楚。

煤老板更爱实体资产，如房地产、矿业等，看不见、摸不着的理财产品则绝少问津。他们买楼时从不按揭，能买一层绝不买一套，能买一栋绝不买一层。在临汾，煤炭企业主几乎都在北京拥有房产，北京之外，主要投资山西、天津和海南的楼市。煤炭重组后，很多煤老板仍死守矿业，他们像火种一样扑向了矿业资源集中的内蒙古、新疆和云南。

除了地域外，高净值人群所处的行业、资产规模也都影响其投资偏好。比如金融从业者愿意承担更大的风险，通常现金及存款配置*低，但房地产及另类投资占比*高；TMT行业人士的现金及存款占比*大，约为45%，并偏好股票、基金资产；房地产行业人士则更偏爱老本行，一直以投资房地产为主，在股票和基金上投入较少。

白皮书显示，资产在5000 万元以下的高净值人士更热衷于房地产投资。但是随着资产规模的增大，房地产投资的比例在降低，而另类投资的占比相应地出现显著上涨。

私人银行的短板

调查显示，约有70%的高净值人士主要依靠自己或家人独立打理资产。这主要是因为其**大多由自己创造，且认为这种成功可以在其它领域复制。另一方面，他们国内的专业理财服务并不信任。

私人银行的出现，是市场需求，更是银行自身无法转身的选择。相对于商业银行难以为继的传统信贷业务，私人银行具有的高资本回报率、收入流持续稳定都成了无可比拟的优势。像美国有的商业银行，其个人银行业务利润贡献已经超过60%，其中**管理业务利润贡献接近50%。

但竞争也越来越激烈。

自2005年9月瑞士友邦银行成为中国内地首家国际私人银行以来，花旗、汇丰、渣打、东亚等外资银行随后在内地推出；国内中行、中信、招行、建行等旋即跟进，证券、基金、信托、保险等金融机构也加入这轮蛋糕群殴。

除了外在的挑战，银行也面临内在的挑战，对这群人已经不能再仅仅以销售理财产品来对待了，而是要提供个性化服务。“私人银行从卖药变成开药铺的了，有个挑战就是我们药铺里是不是有医生。”个人**管理中心总经理张旭阳表示。

目前，核心专业人才的缺乏是中国私人银行业的一个短板。