中债收益率曲线和指数日评2011年01月18日

债收益率曲线走势分析 受央票停发及市场对即将公布宏观经济数据的担忧情绪影响，今日债市交投较为清淡，收益率继续上行。10附息国债38成交在3.78%附近、双边上行约5BP，带动银行间国债曲线7年期上移5.22BP至3.8177%；10附息国债19成交于3.95%-3.96%，9-10年期存量券双边收益率上行约3BP，曲线10年期限点上移3.03BP至3.9954%。08央行票据44、08央行票据47双边大幅上抬，买盘变动剧烈，带动央票曲线0.25年期4.03BP至3.0114%；10央行票据69成交于3.67%，10央行票据32、10央行票据37、10央行票据60等券双边上行6-10BP，曲线2年期上移5.66BP至3.6381%，3年期上移7.91BP至3.7188%。10进出12成交于3.96%，双边上行显著，固息金融债曲线5年期上移6.02BP至4.0102%；各期限平均上行4.04BP。 浮息债方面，一年定存基准金融债双边以上行居多，点差曲线整体上抬，均幅1.84BP。信用债方面，09***MTN2结算收益率在4.63%的水平，10神华MTN1、10中石油MTN1等券双边上行7-10BP，中短期票据超AAA曲线4年期上抬6.84BP至4.6376%。10华能CP02成交于3.75%，带动中短期票据AAA曲线0.5年期上移6.58BP至3.775%；11华能CP01成交在3.96%，11鞍钢CP01成交在3.98%-3.99%，曲线1年期上移5.42BP至3.9551%；11豫煤化MTN1成交在4.95%，10国电集MTN1、10中铁建MTN1双边上行10BP以上，带动曲线5年期上行4.58BP至4.9522%。 中债指数走势分析 当日债券市场指数大幅下跌，其中不包含利息再投资的中债综合指数下跌0.1341%，而包含利息再投资的中债综合指数下跌0.1224%。全市场平均到期收益率为4.1385%，平均市值法到期收益率为3.7901%，平均市值法久期为4.1048。 市场基本面分析 当日银行间债券市场交易结算面额共计6142.06亿元，较前一交易日减少610.92亿元。其中，现券交易面额1968.92亿元，较前一交易日减少174.21亿元；质押式回购结算量比前一交易日减少397.14亿元，总计4119.45亿元；远期交易没有发生。