汉鼎咨询报告

汉鼎咨询在为270多家IPO企业提供了上市前细分市场研究的基础之上，总结形成了此分析报告《中国创业板企业如何定义自主创新能力》

一、汉鼎咨询建议企业如何理解创业板上市管理办法中的自主创新能力

汉鼎咨询研究表明：《*次公开发行股票并在创业板上市管理办法》促进成长型创业企业特别是自主创新企业的发展是***推出创业板的主要目的之一。

二、汉鼎咨询对创业板企业的自主创新的界定方法与类型《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》第二章――全面贯彻落实科学发展观中提到：“必须提高自主创新能力。实现长期持续发展要依靠科技进步和劳动力素质的提高。要深入实施科教兴国战略和人才强国战略，把增强自主创新能力作为科学技术发展的战略基点和调整产业结构、转变增长方式的中心环节，大力提高原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力”。拥有自主创新能力的企业就是自主创新企业，上述三种创新能力是对自主创新方法的阐释。从创新的类型上看，又可以分为技术创新和制度创新。技术创新属于生产力的范畴，制度创新属于生产关系的范畴。一种好的交易模式，可以使生产关系更适应生产力的发展，同样能够促进社会进步。

汉鼎咨询研究表明：原始创新，即企业通过****获得科学发现和技术**，或是**新的交易模式；集成创新,即企业将各种相关技术融合应用，形成具有市场竞争力的产品，或是结合不同交易模式的特点，有机融合形成新交易模式；引进消化吸收再创新，即企业在引进国外先进技术的基础上，消化吸收后创新，或是借鉴国外交易模式，形成一种适合我国国情的新交易模式。

三、我国创业板应如何核定自主创新企业

1、对技术创新型企业的界定

***总书记在全国科学技术大会上提出“走中国特色自主创新道路，核心就是要坚持自主创新、**跨越、支撑发展、**未来的指导方针”。自主创新，就是从增强国家创新能力出发，加强原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新。**跨越，就是坚持有所为有所不为，选择具有一定基础和优势、关系国计民生和****的关键领域，集中力量、**突破，实现跨越式发展。

汉鼎咨询研究表明：支撑发展，就是从现实的紧迫需求出发，着力突破重大关键技术和共性技术，支撑经济社会持续协调发展。**未来，就是着眼长远，超前部署**技术和基础研究，**新的市场需求，培育新兴产业，**未来经济社会发展。

汉鼎咨询研究表明：对于技术型自主创新企业的界定，应有一定的业务领域指引，做到有所为有所不为，与我国基本国情相适应，推动产业结构调整。配合***提出的关于实施《国家中长期科学和技术发展规划纲要》要求，可以将《纲要》中提到的我国科学和技术发展的11个**领域、62个优先主题，16个重大专项，以及8项**技术做为创业板企业的业务领域指引。但应该明确，这仅是指引，并不是限定，如果企业能说明其技术创新符合自主创新、**跨越、支撑发展、**未来的指导方针，也应该被认定为符合创业板定位的技术创新型企业。

汉鼎咨询研究表明：拟在创业板上市的技术型自主创新企业，应该能够充分说明既往研发投入对企业成长起到重要推动作用，同时应保证未来有一定比例的研发投入。目的在于评定企业既往研发投入的效果，同时督促企业持续创新。

2、对制度创新型企业的界定

汉鼎咨询研究认为核定制度创新型企业，不应对其业务领域或是研发投入比例有指导性或是限制性的规定，而是应由企业阐释其业务模式的创新性，并对该业务模式未来盈利能力做充分说明。

附：

一、科技部对“创新型企业”的选择标准

科技部对“创新型企业”的评价指标由4个定量指标和1个定性指标构成。定量指标包括：研发经费的投入规模；**专利的数目；新产品收入的数额和在整个销售收入中比例；全员劳动生产率。定性指标则考察企业创新的组织与管理模式。

根据科技部下发的《创新型企业评价指标体系》，文中只描述了定量指标的计算方法，并没有具体量化标准，采用企业自评估与工作组联合审核的评选方式。

二、科技部对“高***企业”的认定标准

汉鼎咨询研究表明：根据《高***企业认定管理工作指引》的相关规定，要取得科技部对高***企业的认定，需要同时满足以下方面的标准：

近三年内通过****、受让、受赠、并购等方式，或通过5年以上的独占许可方式，对其主要产品的核心技术拥有自主知识产权。

产品属于《国家**支持的高***领域》规定的范围。

具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上；

近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合如下要求：

1.最近一年销售收入小于5,000万元的企业，比例不低于6%；

2.最近一年销售收入在5,000万元至20,000万元的企业，比例不低于4%；

3.最近一年销售收入在20,000万元以上的企业，比例不低于3%。

其中，企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于60%。企业注册成立时间不足三年的，按实际经营年限计算；

高***产品收入应占企业当年总收入的60%以上。

三、国外创业板对自主创新的评定标准

国外市值较大的创业板如美国纳斯达克、英国AIM没有针对自主创新企业制定特殊的上市标准，或是对申请企业有业务领域、研发投入的要求。只有韩国、马来西亚、加拿大等国的创业板对自主创新企业，制定了特殊的上市规则。

汉鼎咨询研究对比：国外创业板比较

研究机构：汉鼎咨询介绍www.heading-century.com

1. 汉鼎咨询目前在国内已拥有11个办公室，5个法人主体，欢迎合作伙伴及潜在客户对我们进行实地考察。

2. 截止2010年8月30日，汉鼎总计执行了270家企业的IPO及再融资

3. 270家客户中，只有5家客户被***否决，2家因为关联交易，1家独立性问题，1家因为财务处理不得当，1家因为抗风险能力及客户依赖度过高。

4. 汉鼎操作的所有IPO案例,数据从来没有出过问题,因为汉鼎咨询每一组数据都有数据来源、调研工作底稿、数据推理过程。随着审核越来越严格，***将对所有招股说明书的数据准确度及可靠性进行核查，不管是咨询机构提供，还是协会提供。最近***发现，很多IPO企业利用协会的职务之便，出具偏差很大的数据，被***谴责。

5. 汉鼎咨询全国总计有210名在职、全职咨询顾问，2007年之后也从来没有外包过任何咨询项目，从来不聘用兼职.

6. 建立了扁平化的响应体制，不提倡层层汇报制度。所有管理层、项目经理、顾问手机24小时开机,随时响应投行及IPO企业的反馈意见、潜在客户需求。

7. 2007年建立了汉鼎全国调研资源支持中心，调动公司所有资源来配合咨询团队做好每一个项目的调研工作，整理好中国***要求的调研工作底稿，调研工作底稿针对IPO企业相关主管单位、竞争对手、下游用户、相关协会、潜在客户进行调研汇总而成。汉鼎咨询的调研工作底稿严格按照券商投行质量要求执行，是执行最彻底、最到位的。

8. 2009年建立了内控内核部门，专门控制项目过程中的质量。汉鼎所有咨询顾问全部为全国统一调配，按照细分行业组织相应团队，进行专业分工。

9. 公司拥有40个咨询团队，每一个团队为3-8人之间不等。举例说，汉鼎为了加强3G通信设备领域的研究能力，就特意从华为，中兴，富士康战略发展或投资部引进12人。再如：汉鼎在LED领域就执行了14家企业的IPO咨询。

10. 公司80多人具备财务及会计知识，其中有40多人来自于会计师事务所，从四大会计师事务所加盟汉鼎咨询的就有20多人

11. 汉鼎咨询过程分为四段：前端咨询团队+资源及数据库支持中心+过程质量控制+内核部门

我们的团队并非在孤军作战，汉鼎的质量也并非靠一个单独的团队去把握，因为我们意识只靠一个团队去为企业提供咨询，公司没有资源的支持，没有数据库的支撑，结果往往是差强人意，所以我们从2009年初就建立了内控内核部门。

12. 目前很多小型咨询机构，*先不具备完整的业务操作流程、内控内核体系，咨询项目质量完全依靠团队力量，这无疑增加了咨询项目的风险。小咨询公司大部分成立时间较晚，很多案例都是虚假案例，请你们直接和这些咨询公司索要案例客户的联系方式去亲自核实。