纵论金融中心建设共商化危为机良策

记者 冯娟

在5月15日召开的**上，有两个话题是与会嘉宾与媒体记者绕不开的"焦点"。一个是备受世界瞩目的上海**金融中心建设；另一个是目前令全世界都在头疼的**金融危机。即使外界有声音异议金融危机下金融中心将会受到影响，但是与会代表仍然坚定地通过**传达出这样的声音：金融危机带给我们的不仅是挫折，更有机遇，我们应坚定不移地完成建设金融中心的目标。

上海**金融中心建设这个话题在金融危机的背景下，谈起来似乎意味更深、角度更广。中国人民银行行长***表示"随着经济、金融的发展，中国需要培育自己的**金融中心。这在各方已经达成共识"。他表示，只有形成**性的金融中心，才能够在世界上站得住脚。就像很多中国企业一样，如果不向**发展，他们可能就会停滞不前。当然，在发展过程中有时候也会碰钉子，有时候也会有损失，但是**化的发展不仅使他们有了**化的舞台，同时也使他们巩固了在国内的市场地位。因此，上海在建设**金融中心时，**化、对外开放还是根本宗旨。

中国银监会主席***向上海**金融中心建设建言，要在风险管理的创新上敢为人先。他提出，**，上海的金融机构要迎难而上，做到增强人与IT信息之间的联系。在金融机构里，即使先进的设备和系统能够提供有用的信息，如果没有专业化的人去认真地看、去运用，去准确地把握和解读，也没有办法发挥它应有的作用的。因此，必须加强机构内部各个层级的人员对信息的掌握和分析。近年来，通过对信息科技建设大量的投入，在上海有了很好的信息基础。比如说，银监会的非现场监管信息系统以及建立在这个基础上的大额客户风险监测预警系统；比如说，人民银行的信贷登记咨询系统和个人征信系统，这里面有很多的价值，有很多有用的风险信息，供大家参考。现在的**应当是加强对这些信息的分析和运用，真正挖掘其潜在价值，提高信息的附加值，运用到市场上，运用到我们金融管理当中。

第二，就是要减少风险承担者和控制者之间的分离度。现在前台客户营销环节和中后台风险控制环节，岗位职责当然是要清晰，风险责任的界限当然也是要明确的，但是他们相互之间要紧密沟通、紧密联系，而不是相互分离，相互独立。

第三，建立基于机构内部价值链强有力的风险管理文化。过去风险偏好在金融机构是千篇一律的。风险偏好在一个金融机构里面是一样的，其实不然，现在金融危机当中必须要有深入的思考，必须要考虑不同的金融产品，不同的金融服务对象和我们的服务专业化的特色，要分析在价值链当中不同客户的不同风险偏好要求。比如说，银行业当中我们做理财和存款，风险特征是不一样的，对理财客户的分析和管理就不能按照存款的办法去管理。因此，金融机构要随时注意风险和回报的平衡以及价值链的精细化管理。

而保险业在上海**金融中心建设中同样大有可为。从**上来看，在世界上主要的**金融中心中，保险业作为风险的承担者和长期机构的投资者，都发挥了重要的作用。中国保监会主席吴定富指出，要把上海建设成为保险产品创新和技术研发中心以及保险业管理和后援的服务中心。他还表示，要在上海稳步推进保险资金运用的试点。上海的金融机构密集并设有证券和期货交易所等金融基础设施，开展资产管理业务的条件得天独厚。目前，全国9家保险资产管理公司有5家设在上海。上海在保险业资产管理业务中的作用十分突出。此外，上海还有再保险公司5家，有能力在再保险定价和交易方面发挥重要的作用。同时，**航运业是与海上航运保险共同发展起来的，目前上海的综合保险服务能力与**成熟的航运中心还存在一定的差距，上海要建设成为**航运中心，必须不断提升航运保险事业整体发展的水平。国务院19号文件对保险业服务航运中心建设提出了明确的要求，对航运保险实行税收优惠政策。保险业要从服务国家战略的全局高度，抓住政策机遇，加快航运保险的发展。

关于此次**金融危机，无论是银行业、证券业、保险业，还是其他金融机构，都在思考我们在结构上存在的问题，反思我们的公司治理架构，反思我们的业务模式。

经历了这轮危机后，人们首先对最快反映出危机的衍生产品有了重新认识。***在**上提到，美国大思想家爱默生早就说过，"能够简单便是伟大"。这次**金融危机的重要教训之一，就是过于复杂的金融衍生产品、过于繁杂的定价评级模型和过于庞大的金融机构等，导致了大家对于风险的判断出现了重大的偏差，也撬动了金融审慎经营和风险管理的根基。随着危机的不断深化和严重后果的不断显现，人们其实已经结束了前一两年关于"全能银行"的讨论，开始重视简约化的经营发展方向。

***认为，推进简约化的发展战略就是要抓住三个**。一是组织机构小型化。组织机构的发展要考虑成本和风险的因素，最终由经营效益来决定，而不能迷信"大而不倒"的神话，不能一味追求规模，不能盲目搞机构的扩张，特别是不能通过放松风险控制和放大杠杆率而迅速做大规模，否则就会形成了泡沫，泡沫是不可能长久的，这种基础上培育出来的金融机构是不能长治久安的。有时候"小的才是美好的"。

二是经营模式简洁化。**金融危机教训说明，过于复杂的金融模式大大增加了风险管理的实际难度，一旦失控，就会酿成不可预测的后果。

三是产品服务专业化。从危机中美国一些大型、老牌金融机构破产倒闭的事实来看，金融机构的业务越复杂，风险就越难识别，越难管理。要做到"无处不在，无时不有，无所不能"的服务既不现实，也不可能。我们的金融机构产品要立足于核心竞争力的提高，要立足于细分市场和充分认识自身的，努力提高专业化的水平，坚持在自己的核心主业、核心客户、核心市场上提供高度专业化的服务，真正做到有的放矢。

在保险业，受金融危机的影响，去年以来个别外资寿险公司出现了集中退保的问题，少数公司偿付能力有所下降，保监会及时采取措施，防止了风险的蔓延和扩大。同时，金融危机的爆发和蔓延，也给国内保险经营带来了很多困难。在经济增长放缓的情况下，企业和居民对保险的有效需求有所下降，保险资产管理的难度加大，同时受**再保险价格上升的影响，国内保险公司的分保压力也在增加。

对于金融危机带来的困难，吴定富表示，当前金融危机的影响还在继续深化，现阶段对金融危机进行全面的总结和反思还为时过早。但保险业应该从金融危机中汲取深刻的教训，初步反思有以下几点：**，保险业发展不能脱离经济社会发展和人民群众的需要，要发挥保障功能和融资功能。第二，保险的创新不能脱离经济、金融发展的阶段，创新应该与我国保险机构的技术水平、管控能力相适应，与我国保险监管的完善程度相适应。第三，保险经营不能背离稳健经营的规律，应该从制度上提高保险经营的风险管控能力，加强现代企业制度建设，避免企业内部的错误激励和经营上的短期行为。第四，保险监管不能偏离防风险、促发展、保护被保险人的目标，应该综合运用市场和政府两种力量，为保险业发展提供更加完备的监管和制度保障。

中国证监会主席尚福林表示，金融危机让我们看到了放任自流的市场体系的缺陷。同时，也让我们看到，市场配置资源的基础性功能没有发生变化。加强改革创新，完善我国市场机制仍然是十分重要而迫切的任务。其中，包括完善市场体制机制，改善市场结构，提高市场效率。具体而言，要完善股东对上市公司的约束机制，进一步鼓励和规范上市公司现金分红，要逐步完善新股价格形成和股票发行机制，不断完善市场化优胜劣汰机制，要加快创业板市场的创立步伐，要积极推动股票市场与债券市场协调发展，要积极推动上市公司并购重组，要稳步推动基金公司一对多特定资产管理业务等，总之，要通过创新来提高市场的效率。

同时，还有声音提醒我们在应对金融危机、保增长的同时，要关注一系列的问题。中国光大集团董事长唐双宁表示，一是今后银行的不良资产问题，这在上世纪90年代已有足够的教训；二是下一轮的通货膨胀问题，这是人类共同的教训；三是今后的财政赤字承受力问题。一季度全国财政收入同比下降8.3%，政府财政支出已猛增34%，这是不可持续的。