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多少年来美国的对冲基金与共同基金存在很大的区别，对冲基金不需要像共同基金那样注册，也不受美国***的监管，由于监管很松，他们就可以采用共同基金无法采用的投资策略，大量使用衍生工具、买卖交易和财务杠杆等，严格讲这些对冲基金由于监管的不足，在很大程度上游离于游戏规则之外，对经济的破坏力度非常大。由于对冲基金等在投资过程中采用了很多非常规手段到处制造不平衡，力图在短期波动中获得*大的利益，所以对冲基金等的**能力就越来越大，因为人们都希望获得**，正是在这种利益驱动的前提下，对冲基金的规模不断壮大，收敛的资金流也非常庞大，但是他们很少把这些资金投资在实体经济上，即便有投资也主要集中在能源、矿产等资源类方面，而大部分资金是转战在资本市场，多从事金融衍生品交易、买卖交易和财务杠杆等交易上，因此美国实体经济的资金供给量就大为减少，实体经济就存在供血不足的情况。
美国的金融衍生品过于复杂，研究起来非常繁琐和混乱，这就造成了美国一些基金和投行利用金融产品进行欺诈，譬如信用违约互换（credit default swap,cds)又称为信贷违约掉期，也叫贷款违约保险，是目前**交易*为广泛的场外信用衍生品，简称cds，都存在非常大的漏洞，一旦买方或卖方与信用互换双方或者担保机构相勾结就很容易产生欺诈行为。因为美国的金融衍生品种类繁多，造成的漏洞就比较多，美国也成了滋生资本骗子的摇篮，一些人专门利用金融衍生品的漏洞渔利，这里不乏一些大型的对冲基金和投行，他们不断把一些债务通过金融衍生品转嫁到他人身上，所以就容易造成一些企业和外来投资因走进骗局而蒙受重大损失，在很大程度上损害了美国的实体经济发展。
