农行资本充足率11.4% 低于监管要求

农行一季度实现净利同比增36%，主要得益于利息净收入和手续费及佣金净收入保持快速增长

中国农业银行4月27日晚发布的2011年一季报显示，该行一季度实现净利润340.73亿元，同比增长36.41%。公司表示，主要是由于利息净收入和手续费及佣金净收入保持快速增长。

截至一季度末，农行年化平均总资产回报率为1.28%，同比提高0.19个百分点，年化加权平均净资产收益率为24.37%。实现基本每股收益0.10元。

长江证券分析师陈志华表示，该业绩符合预期。公司**季度业绩增长源于规模增长、息差回升、手续费收入增长和成本控制有效等因素。

陈志华表示，公司存贷比较低，网点资源丰富，手续费收入高速增长，而且拨贷比为上市银行*高，未来计提压力相对较小。预计2011年和2012年**分别为1275亿元和1665亿元。

值得注意的是，农行一季度资本充足率和核心资本充足率比上年末分别下降0.19个百分点和0.14个百分点，至11.4%和9.61%，未达到监管要求。目前，银监会要求大型银行资本充足率不低于11.5%，中小银行要达10%；大型银行的核心资本充足率要达10%，中小银行要达8%。

3月2日，农行2011年**次临时股东大会批准发行不超过500亿元次级债券，债券期限不少于五年，并表示所募集资金将用于充实附属资本，提高资本充足率。农行董事长项俊波同日在股东大会现场表示，如果政策监管的环境和外部环境不发生大的变化，未来两年内再进行股本**的可能性比较小。

农行一季报显示，一季度农行总资产为109599.28亿元，比上年末增加6.02%；发放贷款及垫款总额为52181.54亿元，比上年末增加2614.13亿元。贷存比为55.71%，较上年末下降0.06个百分点。

截至一季度末，农行利息净收入为705.29亿元，同比增长31.71%，主要由于生息资产规模扩大以及净利息收益率上升；手续费及佣金净收入为177.49亿元，同比增长63.48%；成本收入比31.56%，同比下降2.28个百分点。资产减值损失为121.48亿元，同比增加36.48亿元。净利息收益率、净利差分别为2.79%、2.71%。

“估算一季度净息差为2.69%，较去年四季度上升1个基点。公司环比回升的主要原因是贷款议价能力提升；加息正面影响得到体现和同业业务收益增加。未来息差稳步回升，预计2011年息差为2.70%。”陈志华称。

一季报显示，农行总负债为103833.58亿元，比上年末增加6%。吸收存款93659.77亿元，比上年末增长5.38%。三农金融业务发放贷款和垫款总额16019.75亿元，较上年末增长6.42%；吸收存款38527.55亿元，较上年末增长6.66%。

此外，一季度农行不良贷款余额和不良率保持“双降”。不良贷款余额为916.98亿元，比上年末减少87.07亿元；不良贷款率为1.76%，比上年末下降0.27个百分点；拨备覆盖率为197.44%，比上年末提高29.39个百分点。当前拨贷比达到3.47%，处于同业较高水平。■