离岸亚洲基金A股上涨

a股在1800点到2000点位置的上涨就是“离岸亚洲基金”的杰作,长期以来,亚洲离岸基金都显得神秘低调,公开市场只能观察到其些微痕迹。这部分资金分别在香港市场的a股etf产品、期货、a50基金和a股双向套利。

3月16日,长期跟踪2150亿美元亚洲离岸基金的epfrglobal公司发布报告称,截至3月11日当周,共有2.71亿美元资金流入中国及大中华地区离岸基金,创下两个月来*大的资金流入,而其监控的其他亚洲基金,则呈现1.78亿美元的资金流出状态。

投行花旗就此数据发布报告表示,由于市场寄望中国可带领**经济走出衰退,因此海外投资者才做出了重投中资股基金的选择。

2.71亿美元不论从资金本身还是影响力上都显得微乎其微,但记者通过相关内部人士获悉,进入a股或者涌入有a股概念的离岸基金数额已有百亿美元之多。

境外资金交投活跃

根据epfrglobal的数据显示,近期境外资金交投**活跃,流入流出速度比较频繁。

整个2008年,投资市场一直弥漫着 “整个亚洲除日本股市外,中国a股是*不受资金欢迎的地方”,这和此前一年热*蜂拥而至的情况简直大相径庭,但这个情况从今年1月底开始了悄然转变。

据悉,1月28日至2月4日,**市场有小股资金约1.09亿美元左右开始流入亚洲离岸基金,其中大部分是流入a股相关股票型基金,由于此前资金多从亚洲市场中以数十亿规模流出,因此这部分资金回归并未引发市场强烈关注。但到2月11日当周,又有2.19亿美元资金流入亚洲离岸基金。

就在国内机构担忧a股从去年10月底以来的反弹之势无法持续之时,春节后市场却开始了大幅上涨。2月2日,a股节后开盘冲高,一举站上2000点整数大关,此后指数更是连番上扬。

不过外资的资金流入更像“短炒一把”。同样是epfrglobal的统计,2月18日当周有约5.09亿美元从亚洲离岸基金中撤出,而这期间a股一直上冲到2400点。pfrglobal进一步统计显示,截止2月25日当周,有约10亿美元从亚洲离岸基金流出,而这期间a股从2400点开始了大幅回调,下跌至2000点附近。

值得注意的是,在近期a股震荡下跌中,香港市场的a50基金均出现溢价上涨,而上证指数则在道指和恒指的双双反弹之后,也走出长阳之势。似乎资金在a股抽身的同时,又重新注入a50基金实现双套利。

3月3日,a股大盘下探到2037点后转头向上,开始了新一轮震荡上行走势,而epfrglobal的调查显示,截至3月11日当周,又有2.71亿美元流入内地及大中华概念离岸基金。

流入资金或超百亿美元

有市场分析人士表示,离岸a股基金的数量比较难于估计,但行动却往往可以趋同——不少基金把自身的资金转化为各种投资基金,名称虽不相同但管理者却可以是同一批人,因此能够在市场共进退也是可以预期的。

银河证券策略分析师王琢则认为,从epfrglobal监控的数据变化可以看出,**市场资金交投极为活跃,境外资金的流动对于香港市场更加有力,这是因为相较内地市场,外资在港股市场中所占的比重比较大,变动影响自然也比较大。但是2.71亿美元只是非常小的数字,对每日成交量影响微弱,再加上目前的数字只是短期内的一个统计,只有监控到数据的持续增加,才能判断市场对a股的态度。

**财经大学金融与证券研究所副所长赵锡军告诉记者,离岸亚洲基金的构成比较复杂,此前多是qfii形式存在,但是随着各种投资行为的深入,各种**、行业资金中,只要身在a股中都有可投资的余地。

“离岸亚洲基金也不等于热*,热*主要是博弈短期的汇率或其他投资收益,但是离岸基金里也有不少是长期投资在内地,进而投资a股”,赵锡军表示目前中国经济形势在世界已经算比较好的,各种机会都很多,因此有相应的基金进入也是非常正常的,但是流入股票型基金的总体规模应该不大,如果这部分流入资金能够形成规模才能说对市场趋势本质上看好。

而宏源证券*席经济学家房四海则判断,由于境外机构去杠杆化已经接近尾声,加上市场担忧的“第二波金融危机”已经结束,资金朝向a股及中国离岸基金流动从春节就已开始,并且各种数字相加已经远远超过百亿美元。

有**人士也向记者表示,a股在1800点到2000点位置的上涨就是“离岸亚洲基金”的杰作,这部分资金分别在香港市场的a股etf产品、期货、a50基金和a股双向套利,并且动作凶猛、风向变化较快,游击作风强烈。“不过,现在野战军已经入场,市场已经充分嗅到了牛市气息”,上述人士表示,年初的2亿多美元资金入市,的确出现了在a股*一笔就走的情况,“但是新进的百亿美元对当下正在积蓄力量的a股来说,已经不可小视。”

看好新兴市场

3月19日,市场传来美联储将向金融市场注资万亿的消息大大刺激了**股市的神经——道指应声上涨、a股市场也稳步上行,美元指数出现暴跌,市场此前寄望的“泡沫重回”目的达到。分析人士此前多认为,只有在美国**去杠杆化结束、母体**缺*以及金融机构手有余*时,资金才会从欧美再次流向新兴市场——此次,美联储似乎充当了催熟这一条件的决定者,资金加速流向*具有投资价值的新兴市场,甚至股市全面大涨也成为分析人士的共识。

而境外人士也对a股重新表示了浓厚兴趣。

著名商品投资大师罗杰斯3月18日在海外表示,原油价格将会重涨,或将再创新高,他表示未来将会出现的通胀将会催生油价,而分析人士则表示,通胀带来的泡沫显然将进一步推升股价。

3月18日,英国基金管理公司施罗德投资也公开表示,在主要新兴市场中,中国的形势*为有利,*易从**经济疲势中反弹。整体上看,金砖四国的中国前景要好于发达市场。该公司的基金经理表示,短期内其还会对金砖四国的投资保持谨慎,但长远看不太可能从这些市场撤离,并且中国将是其重要投资主题。

近日还有媒体报道,新近在日本发行的“大中国a股基金”,因为投资者认购**踊跃,在设立日前两天就达到了发行规模3亿美元的上限,而提前终止募集。