光大季度业绩环比下滑 银行利润高增长戛止

受益于高信贷扩张，去年银行股业绩很漂亮，但今年恐怕就很难延续高增长了。IC供图

去年业绩亮丽的银行股，今年估计很难延续高增长。

昨天，光大银行与兴业银行同时发布2010年业绩快报，光大银行全年实现净利润126.78亿元，同比增长65.88%，而兴业银行实现净利润185亿元，同比增长40%。不过，与全年业绩高增长对应的是，去年四季度两家银行的业绩均不理想，光大银行去年四季度净利润环比下降了18.73%，而兴业银行环比也仅增长了2%。

广发证券银行业分析师沐华表示，随着今年国内信贷控制力度**严格，银行业平均25%以上的超速增长今年恐难再现。她预计，2011年银行业净利润平均增幅将低于20%。

去年四季度业绩都不好

根据光大银行的业绩快报，截至2010年底，该行发放贷款及垫款总余额为7799.34亿元，同比增长20.18%；实现客户存款总余额为10709.58亿元，同比增长32.59%。全行按五级分类口径核算，不良贷款率为0.75%，同比下降0.5个百分点。不良贷款的拨备覆盖率达到313.38%，同比提高了119.39个百分点。其中，光大银行第4季度实现净利润26 .20亿元，环比下降了18.73%。就在同**，兴业银行也发布了其2010年度业绩快报，该行2010年银行实现营业收入435亿元，同比增长37%；归属于母公司股东净利润185亿元，同比增长40%。值得注意的是，同样受季节性因素影响，该行四季度收入环比稳步上升4.2%，净利润环比增长2.1%。

国泰君安银行业分析师伍永刚认为，光大银行去年业绩快速增长主要的因素包括：资产规模保持较快增长，净息差同比大幅改善以及不良双降、信贷成本降低等。

广发证券分析师沐华认为，四季度光大银行业绩环比虽然出现下降，主要原因可能是信贷规模控制从严，生息资产规模增幅放缓所致，不过这应属于行业季节性波动，此前浦发银行的业绩快报也显示该行去年第四季度净利润环比大幅下降了26.35%。

今年利润增幅恐难超20%

高盛高华分析师马宁则认为，兴业银行去年的**略超市场预期，其**增长除了规模快速增长，净息差小幅扩大，中间业务较快增长，费用收入比下降之外，下半年的信贷成本低于预期的可能性较大。“尽管2010年公司进行了再**，但净资产回报率仍为24.7%的较高水平，与2009年的24.5%基本一致。”

邱志承也认为，营业收入同比增长37%，营业利润、税前利润和净利润均增长39%，兴业银行4季度的支出可能远低于市场预期。“在支出方面，快报没有披露结构，我们推测在4季度兴业银行的不良率有进一步的下降，拨备支出相应保持在较低的水平，我们推算兴业银行全年的信贷成本在0 .2%-0.3%之间，然而在4季度如果费用没有出现明显的下降，拨备支出很少，甚至可能为负。”

沐华也认为，业绩快报披露的信息太少，无法对两家银行的经营情况作出准确判断，不过随着今年国内信贷控制力度**严格，银行业平均25%以上的超速增长今年恐难再现。她预计，2011年银行业净利润平均增幅将低于20%。