平安银行将注入深发展 双双复牌整合待续

中国平安旨在实现平安银行与深发展的**合并，这从291亿元的对价乃按照平安银行100%股权价值计算中可见一斑，不过平安银行另有9.25%的股权分散在105家法人小股东手中，其中部分人士透出了反对票。

停牌47个交易日后，中国平安和深发展A9月2日双双复牌。伴随重组预案的出炉，二者大涨。上午截至发稿，中国平安上涨5.35%至48.98元，深发展上涨4.05%至18.22元。

据中国平安及深发展9月2日发布的公告称，中国平安拟以持有平安银行90.75%的股份及现金足额认购深发展非公开发行的16.39亿股股份。深发展新发行股份的价格为每股17.75元，本次交易总对价为291亿元。

据业内人士估算，此次交易对价在目前同类银行中属于中位水平。根据公告，截至2010年6月30日，平安银行的经审计账面净资产值为153.29亿元，对100%股权291亿元的净资产预估值较账面增幅89.8%，即相当于平安银行按照约2.03倍PB注入深发展。

本次交易完成后，中国平安将成为深发展控股股东。届时，预计深发展发行的总股份约为51.24亿股，中国平安及其关联方持有的深发展股份比例约为52%，自股份认购完成后的三十六个月内不得转让。

由于持有深发展的股份比例将超过深发展总股本的30%，根据有关规定，中国平安将向有关监管部门申请豁免要约收购。目前此项交易尚需双方股东大会及相关监管部门审批。

值得注意的是，中国平安旨在通过此举令深发展拥有平安银行100%的股权，从而实现二者的**合并，这从291亿元的对价乃按照平安银行100%股权价值计算中可见一斑，而在此次整合方案公布前，中国平安共持有平安银行7,825,181,106股股份，约占平安银行总股本的90.75%。目前问题在于，平安银行另有9.25%的股权分散在105家法人小股东手中。据消息称，此次交易之所以未将这9.25%的股权纳入其中，是由于这105家小股东中有部分人士对该议案投出了反对票。

平安方面对此表示，上述交易完成后，深发展和平安银行将就两行的后续整合研究可行的方案。深发展在适当的时候将采取包括但不限于吸收合并平安银行等适用法律所允许的方式实现两行整合。