工商银行行长：中国银行业危机中受影响有限

作者： 杨凯生

在这场席卷**的金融危机当中，中国银行业受到的影响有限。

2008年，中国银行业大规模地增加了拨备，在这种情况下，资本回报率仍然高达17.1%，比前两年都继续提升，银行业去年的税后净利润实现了5834亿元，比上一年增长30.6%。

以工商银行为例，2008年的税后利润是1112亿元人民币――历史新高，比上一年增长35.6%。同期美国银行只有40亿美元，汇丰只有五十多亿美元，花旗、瑞士银行、苏格兰**银行全部是亏损的，而且亏了将近200亿美元，甚至超过200亿美元。

去年中国银行业的资产规模达到了69.4万亿。银行总资产的不断扩大，表明中国的银行信贷市场是活跃的，2009年一季度，更是大规模地投放了贷款。而美国，有人形容美国现在的银行**投资、**放贷，僵在那里，是“僵尸银行”。

资产质量方面，从2002年到今年一季度，不良贷款额和不良贷款率，一直双双下降。中国的银行业主要是商业银行，包括五大，工、农、中、建、交，加上主要的股份制银行，不良率现在是2.02%，比2007年下降了0.43个百分点，不良额也下降了――去年一年，中国的主要银行不良贷款额减少了150亿元。这就决定了中国的银行业在目前有能力、或者说有勇气可以继续支持中国实体经济的运行。

除了小商业银行、农村合作银行有点困难以外，中国的主要银行，资本充足率都达到《巴塞尔协议》要求的8%，中国的银行业达标率有85%。

从2002年一直到2008年，中国的银行业，拨备覆盖率持续明显增加，去年达到了115.3%――如果有100亿不良贷款，现在准备处理这100亿不良贷款的财务准备是115.3亿。不良资产是有价值的，*终不会损失得一分*没有，100亿不良贷款，可能会收回30亿、40亿甚至更多，准备60亿、70亿以上也就够了，但是现在中国商业银行不良资产的拨备覆盖率是115%，这一点表明了抗风险的能力，甚至表明了抵御未来不可预期风险的能力。

工商银行公布一季度的业绩，现在的拨备覆盖率是132%，业绩发布的第二天，工行H股的价格逆势上扬，可能与这个数据有关系。

银行好坏一个很重要的指标就是所谓的市值。这个指标可以不必太看重，但表明了投资者的认可程度。从市值看，**前四大银行里，中国占三个，工商银行占**，建设银行第二，中国银行第四。在目前，工商银行的市值大概相当于9.5-10个花旗。花旗本来曾经是全世界**，现在只剩下工商银行的十分之一，*惨的时候曾经跌到过二十分之一。

在这次金融危机中，有人认为，中国银行业表现之所以比较好，有客观原因，比如中国银行业的**化程度不高，美国次贷债券买得少，所受的影响小。但更重要的原因还是得益于前几年，尤其是得益于亚洲金融危机发生之后，中国抓住机遇，总结经验教训，果断地推进了中国商业银行的改革――中国银行、建设银行、工商银行完成了财务重组，成立股份公司，引入战略投资者，*后IPO上市。

历史证明，这条路走对了。但是，有**疑，这个改革是不是影响国家金融安全、是不是贱卖资产了？

实行股份制改造特别是公开上市之后，工商银行、建设银行、中国银行、，都是在港、沪两地同时上市，而且还引入了战略投资者，这其中确实有大量的非国有的股权在里面，但是，到目前是什么样的？

工商银行整个股权结构当中，非国有的股权比例是25.12%，国有股权是74.88%，建设银行国有股权是67.98%，非国有股权是32%，中国银行国有股权是70.79%，非国有股权是29.21%。交行下面低一点，非国有的比例高一点，62%，实际上它的非国有股东投资人里，有很多是中国的海外企业。

国有银行改制以后，国有控股的性质并没有发生变化。所以金融安全不是一个问题，而事实证明，在这场金融危机当中，我们还是挺安全的，不安全的是他们。

中国银行业的改革是不是资产贱卖吃亏了？四大国有银行国有股权上市以后，国有股权上市的收益扣除了上市成本以后，高达2.6万亿元。考虑国有银行改造中剥离了1.78万亿元的不良资产，把1.78万亿元的不良资产，加上改制上市的成本，和改制上市以后的收益相比，国有股权的增值，全面覆盖了改革的成本。

还要多说一句，这1.78万亿不良贷款，实际上不仅仅是国有银行改制的成本，还是整个中国经济体制改革的成本，特别是中国国有工业企业改制的成本。中国这么多国有企业改制走出来，在这个过程中并没有安排财政资金去支持，成本是谁支付的？都体现为了银行的不良贷款。

但是通过银行的财务重组、注资、改制、上市，把这些成本都覆盖了。更重要的是，改革以后不仅覆盖了改革的成本，而且是把一些所谓的技术上已经破产的银行变成了**能力很强、风险抵御能力很强的银行。

改制以后，银监会作为监管机构，提出了改制银行在三年内要达到什么标准，五年内达到什么标准，资产回报率、股本净回报率、成本收入比、不良贷款比例、资本充足率、贷款风险的集中度、不良贷款的拨备覆盖率，银监会有一系列考核指标，到目前为止，工商银行、中国银行、建设银行、都全面达标了。

2006、2007、2008年三年，四大银行累计上交税收2500亿，税后利润6663亿，加在一起近9000亿。所以，进行国有商业银行的改革是**正确的、有效的。

今年一季度的贷款，4.58万亿，已经超过了2007年全年的贷款，接近了2008年全年的贷款。是不是太快了？适度宽松的货币政策还要继续实施吗？我的看法是：**，这是必须的；第二，到目前为止，风险还是可控的；第三，一定要注意贷款结构。

信贷投放确实增长非常快，人们现在担心这个贷款的增长对保8起不起作用，贷款的增长会不会带来通货膨胀？我个人的看法，保8是不成问题的，这不应该成为我们*主要的*终目标。现在的信贷投放对物价的影响还不是很大，主要是**价格水平目前总体还在低位运行，输入型的通货膨胀压力相对来说要宽松。

中国不同行业、不同地区在金融危机所受到的影响不同，这就证明经济制度的调整是必须的。现在在采取一系列应急措施的过程中，要争取能够更好地着眼长远，要为日后的经济可持续发展创造更多的条件。