吴晓灵：现在全球都面临建立新的货币制度的问题

吴晓灵：现在全球都面临建立新的货币制度的问题。全国人大财经委副主任委员、中国人民银行原副行长、中国人民银行研究生部部务委员会主席吴晓灵，9月23日表示，在“与中国金融改革同行，中国人民银行研究生部三十周年校庆”上，2008年爆发的金融危机，有一个非常重要的原因，就是国际货币体系出了问题。现在全球都面临着一个新的货币制度如何建立的问题。吴晓灵说，以一个国家的主权货币来作为国际结算货币，它会给国际经济带来众多的影响。特别是信用货币，对各国政府的行为，对各国央行的行为失去制约后，对经济的影响也是非常大的。

国际货币体系出现问题导致金融危机

吴晓灵说，2008年爆发的金融危机，除了金融机构过度冒险，金融监管缺失，宏观政策失误，全球经济失衡之外，有一个非常重要的原因，就是国际货币体系出了问题。自1971年美元与黄金脱钩之后，全球进入了完全的信用货币时代，全球的国际贸易失去了货币的制衡。在1971年之前，全球的国际贸易顺差和逆差是不大的。在完全的信用货币之路下，各国政府财经纪律失去了约束，积累了大量的赤字。各国政府为了要赢得选票就要减少税收，要加大福利。于是，几十年以来财政赤字不断积累。2008年的金融危机，使全球所有的政府无一例外采取了信用扩张、财政扩张的政策来挽救金融危机。而双扩张的政策就是今天我们所面临的主权危机的深刻的经济根源，它使得把40年以来积累的矛盾公开化了，暴露出来了。

全球进入重新考虑国际规则的时候

对于央行的外汇储备，吴晓灵称，2000年，克林顿政府使美国的赤字减少了，美国债券减少了，外汇投资品种减少了，量减少了，于是外汇管理局不得不做出扩大外汇投资的品种。可以说以一个国家的主权货币来作为国际结算货币，它会给国际经济带来众多的影响。特别是信用货币，对各国政府的行为，对各国央行的行为失去制约后，对经济的影响也是非常大的。全球现在进入到了要重新考虑国际规则的时候，要重新考虑国际治理结构的时候，中国已经变成了全球的第二大经济体。而未来的经济结构是什么?未来的全球治理结构是什么样的?通过什么样的路径能够达到这样一个结构?中国的利益何在?在参与国际谈判中，我们的底线是什么?我们的原则是什么?这一切都需要有研究，需要有人才，需要更多懂得国际政治、经济和金融的人才，需要既懂国际，又懂中国的人才去代表我们国家走向世界。

全球都面临着新的货币制度如何建立的问题

吴晓灵说，各国政府现在都面临着严肃财经纪律，安抚民意，维护经济增长与就业的艰难选择。在失去实物约束的货币制度下，剩下的只有政治抉择。美元和欧元所面临的问题也是同样的。现在全球都面临着一个新的货币制度如何建立的问题，尽管它是一个长期的问题，但是它是一个现实的问题。在二战快结束的时候为什么那么多国家学者和领导集在一起研究战后的货币体系?当时有凯恩斯计划，有财富计划，最终选择了布雷顿森林体系，让美元和黄金挂钩，建立了布雷顿森林体系。在上个世纪60年代，由于马歇尔计划完成，美国经济处于贸易顺差，全球出现了美元荒，于是货币学家就不得不在一起研究国际货币SER。但是随后由于越战，使美国的经济进入了贸易逆差，于是美元的问题解决了，由此，全球进入到了一个受美元主宰的一个世界。“美元作为一个主要的结算货币，它同样面临着难题， 美国的财政赤字多。但如果美国的赤字减少了，对全球也是一种灾难。”