“只有在亚洲胜出 才能在全球取胜”

第1页:资产负债表积极去杠杆化 第2页:“我们的定位是**前五位的投资批发银行”

在爱丁堡圣安德鲁斯广场蓝底白字的三个字母“RBS”,显得异常显眼,蓝与白,是苏格兰国旗的颜色。而菊花形的行标,也隐隐透射着苏格兰旗的图案。

苏格兰人爱好旅行和冒险,同时也非常节俭,看重**,他们擅长资产管理,另外,他们也非常重视教育,这些特质都为成就大银行做了铺垫。RBS亚太区*席执行官麦高铭告诉记者,苏格兰的精神应该概括成,严谨、勤奋同时也非常有抱负。

19世纪末的苏格兰,人们所遇到并为之焦虑和思考的问题和今天我们所面临的情形十分相似。在那个时代,苏格兰和那些经济发展较快的国家如瑞士、荷兰,以及和他们正在成长中的资本家,正把****的新教主义膜拜成一种**主义。

而正是在这种新教伦理所产生的资本主义精神的关怀下,这些区域的金融机构,也逐渐成为未来一**间叱咤风云的**大腕。而正是扎根于这种资本主义精神的土壤,让他们的发展在之后的一**里,****。

而今天,这些大腕们把战场移到了亚洲。“我们必须明确,在迅速崛起的亚洲地区,若在这里的战役失守了,就很难在**取胜,特别是中国。”麦高铭一再跟记者强调。

资产负债表积极去杠杆化

对于现在复苏境况的轮廓的确有可能是一种错觉,我们并不能预测未来,但对于RBS来说,我们能做的是在过去的十五个月让资产负债表去杠杆化。

《21世纪》:有人预测,未来十年亚洲将成为世界上*大的金融市场,而且这一地区将****进行新的行业整合。你如何看？

麦高铭:我认为,财富将持续从西方转移到东方。这完全可以从亚洲国家的外汇储备看出来,中国、韩国都在持续增加外汇储备,甚至连印度都在激增,这可以说明,有一个流动性较高的资金池正在亚洲形成。

亚洲银行成功地从亚洲金融危机中吸收了很多教训,免遭这次危机的冲击。从宏观经济的角度来看,亚洲的存款储蓄金额相对较高,在一些地方存贷比率低于40%。这恰恰是亚洲传统观念左右了一种银行资金具有较高流动性的机制。此外,亚洲的银行也将会在这些发展中国家起到了一种持续供应资金的角色。

从人才的角度来看,新加坡有很好的金融工程人才,中国也有很多从世界一流大学及商学院毕业的海归。但相对于其他**金融大哥来说,中国还有一个进一步成熟的过程,但它未来的发展潜力十分巨大。

而且,亚洲还有像澳大利亚这种成熟而且非常高效的市场,如悉尼和墨尔本。他们的金融服务,从批发业务到零售业务,发展非常均衡。因此,我对亚洲金融的发展非常有信心。

《21世纪》:如何看待去年的经济刺激计划？是否会导致日后不良的债务危机？

麦高铭: 从RBS的角度来看,我们非常感激英国政府对RBS的支持。

目前**经济状况较为稳定,都受惠于经济刺激计划。另外,刺激计划的确在流动性以及整个市场信心方面做得很成功,政府和央行都在尽*大的努力让市场平稳过渡,盘活整个资金系统。但对于未来会造成什么影响,谁会知道？没有一个人能读懂这个水晶球,但对于这些政府来说,如何减少债务,如何降低赤字的确是一个很大的挑战。现在欧洲的一些国家如冰岛、希腊、西班牙、意大利,由于GDP在萎缩,已经出现了这种问题。

对于现在复苏境况的轮廓的确有可能是一种错觉,我们并不能预测未来,但RBS能做的是在过去的十五个月去杠杆化。

“我们的定位是**前五位的投资批发银行”

我们的银行业务会聚焦在11个国家的1000个客户身上,我们考虑的是如何为这些客户开展非常高端和先进的批发及投资银行业务,以及现金管理和贸易融资业务。

《21世纪》:你觉得什么样的银行才能算是一家好银行？如何有所为有所不为？

麦高铭: 如何成为一家好银行,要考虑的事情其实非常复杂,诸如政府如何定位这家银行,行业需求等情况。RBS 环球银行及市场部的业务会聚焦在11个国家的1000个客户身上,我们考虑的是如何为这些客户开展非常高端和先进的批发及投资银行业务,以及现金管理和贸易融资业务。

RBS主要适合的客户是尖端的企业、金融机构,以及那些需要高端金融咨询服务的政府。我们可以向他们提供金融市场上各种领域的建议,如货币市场、外汇交易、债券以及衍生品、股票、大宗商品等。

RBS跟其他金融机构*不同的一点是:交易、销售和产品等三项业务,我们是**前三的外汇交易者,因而,如果公司希望对冲风险,或者资产管理公司如养老基金、对冲基金想从交易资金中创造投资价值,他们可以找RBS提供流通性及为不同资产类别和风险提供双向报价。一方面我们有强大的电子外汇交易设备,同时也在外汇交易方面有强大的社交网络,这让我们拥有能精确为资金定价的能力。

我们也为企业提供资产负债表的服务,很多投资银行不会为客户提供本身的资产负债表,他们只会通过帮企业发行债券或者证券等其他方式融资来改善其资产负债表的结构。我们也会为企业提供借款,或者通过公开市场安排其他银行的融资,包括发行债券,或者私募。我们同时也为企业提供流动性的服务,例如发行债券,或者在二级债券市场,通过在这两个市场上买卖债券为企业对抗风险。

另一个值得强调的是我们的咨询业务与及企业融资业务,我们完全是以客户为导向。因为我们在**有环球的债券和汇市网络,我们可以向客户提供及时透明的各地货币市场的价格情况,以帮助其调整融资策略以及投资资金池。同时,我们也会帮助客户选择*佳时机以*佳价格进行交易,并结合公司整体的经营策略,来估算债券的收益率、价格、久期等等。

《21世纪》:RBS去年有很多卖资产的活动,有人认为是因为业务萎缩,拆屋求援,你怎么看？

麦高铭:事实上,英国政府已经为我们注入了很多资金,因而出售资产的作用主要不是筹*,而是配合RBS整体的业务战略,更有重点地去拓展业务。这个战略是2009年2月出台的。*先是定位,我们将自己定位成**的批发及投资银行,因此必须在亚洲市场上占此席位。其二是在地区上,我们把新西兰、菲律宾、巴基斯坦的一些资产卖掉,变得更专注于中国、印度、中国台湾、马来西亚、韩国等地区,新加坡,日本和澳大利亚也是我们要的营运据点。

这个战略是在2008年11月开始考虑的,因为在危机之下,我们必须将资源投入聚集到核心业务上。而且必须明确,一定要在迅速崛起的亚洲地区胜出,才能在**取胜。

“我们看中的是中国大量的外汇储备”

在中国,现在主要聚焦在政府、国有企业、大型跨国企业这类型客户,业务主要集中在咨询及金融市场产品类。我们看中的是中国政府有大量的外汇储备。

《21世纪》:RBS如何看待中国这块业务？

麦高铭: 在中国,RBS有两个平台,我们在北京和上海有两家分行。同时也有荷兰银行旗下的5家分行和13家支行。

回头看,RBS一年前决定退出**除爱尔兰、英国和北美以外地区的零售银行业务,意味着我们将出售一些零售银行业务的资产。我们已经把6个国家的零售银行业务卖给了澳新银行,我们正在推进出售亚洲区余下的零售银行业务的资产。

在中国,现在主要聚焦在政府、国有企业、大型跨国企业这类型客户,业务主要集中在咨询及金融市场产品类。我们看中的是中国政府有大量的外汇储备。我们在美国国债业务方面非常强,同时在按揭及机构产品方面也是佼佼者。此外,我们是外汇交易市场前几位的交易者。我们也与中国的几大银行有频繁的活动,我们提供了许多结构性产品给资产管理公司、现金管理公司等。

因而,我们的策略实际上分两部分,其一是由外入内,把咨询和产品引进中国,其二,是在其内部,通过我们的现金管理和贸易融资业务帮助中国的银行进行境内外接轨,进行结算和现金管理等业务,以及帮助跨国企业进行贸易融资等。此外,我们还负责中国政府企业并购方面的业务,这也包括了中国政府、地方投融资平台到海外寻求并购业务。

除上述提到的分支机构以外,RBS还是苏州信托的战略投资者,并投资银河期货,开展其在中国的期货市场。

《21世纪》:怎么看RBS近期的巨额分红？

麦高铭: 我认为,不可否认的是RBS是市场改革的先行者。关于去年的分红,*先我们不会犒劳失败,其二,分红并不是现金分红,其三,分红也将递延三年,都将受到递减条款限制。同时,我们的分红机制是,任何决定如在事后被视为不当或对RBS股东造成价值破坏,会把分红撤回去。RBS的集团CEO Stephen Hester的合同里也写的很清楚,若他各项表现指标没有达标的话,分红为零。

我非常认同这种做法。我们也已经严格按照规定去做。我们必须保证我们有相当强的竞争力,我们不可能在各个方面都很好,但必须把总体水平保持相当的竞争实力。