高盛高华证券公司董事长、厚朴投资董事长方风雷在出席“2011财新峰会”时表示,多层次资本市场建设需要“顶层设计”,而在具体措施方面应该加快建立为中小企业服务的新板市场、推出国际板、进一步放开债券市场和发展私募股权基金等。
方风雷还力推发展私募股权基金。“多层次资本市场需要发展私募股权基金,当前主要是允许机构投资者建立母基金,这是GP跟LP最好的合作形式,对于避免大机构行政化是很重要的。”方风雷说。
方风雷认为,应加快建立新板市场,即依托现有的第三板市场,主要为中小企业提供融资服务。他表示:“这个市场可能跟传统的市场在制度设计方面有所不同,但是比较符合现在中小企业融资的需要。”这个市场的基本特点是,“门槛应低一点,而对于进入市场的投资者的标准可以稍微高一点。”此外,对于做市商也应加强监管。
此外,方风雷还建议,国际板市场和债券市场是多资本市场重要的组成部分。应加快建立国际板,而债券市场则应进一步放开,允许公募、私募,投资级的、非投资级的都进入,凡是上市公司的债券基本放开。