投连险保底产品有望年内推出 底线如何划分成关键

寿险业又添新品种。记者近日获悉，在***主导下，部分寿险公司将试点销售变额年金保险，俗称具有保底收益的投连险，**保底收益的同时，将收取部分管理费用。这一产品究竟能有多大魅力？能让客户规避多少投资风险？这些都成为市场关注的焦点。保险**指出，产品底线如何划分将大有“学问”，也是客户决定是否购买的关键。

据了解，此前***曾召集多家保险公司对变额年金保险进行论证，这一新型产品有望在运作投连险能力较强的泰康、光大永明、华泰和金盛等几家寿险公司先行试点，前期将推出7年期或10年期产品。

此前推行的传统投连险是指包含保险**功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人寿保险，账户资金可自由转换，保险公司将定时依据账户净值收取管理费用。通常情况下，此类产品不设定*低**利率，投资风险由投保客户自己承担。而即将推出的变额年金保险，投保客户可获得保底的投资收益，寿险公司承担部分投资风险，并额外收取部分管理费用。

具体而言，投保人购买这一产品，除了享受各种**利益外，在满期时可将满期金转换成**领取的年金。“在保单到期时，如果客户账户的价值高于保底收益，保险公司将给付当时的账户价值;如果账户价值低于保底收益，保险公司将承受该损失。”一家参与论证的寿险公司相关人士解释。

由于这一产品没有上市，具体保底标准、收费标准等如何确定仍不得而知。光大永明人寿相关负责人解释，保底标准有可能是本金的90%，也有可能是110%，而管理费收取的标准并不以保底标准来确定，管理费的收取将与客户投资账户的投资风险相挂钩。

“目前变额并非市场关注的**，因为基金定投的收益也是不断变化。”一位保险**指出，关键是保底标准与管理费收益相权衡，能够给投保客户减少多大的投资风险。如果保底标准占本金的比率较少，保险公司显然没有太大风险，很可能**不赔，对于客户自然缺少吸引力;如果保底标准太高，又将给保险公司带来很大的风险，保底收益平衡点的选定较为关键。记者了解到，目前各保险公司上报的产品条款仍在***审批过程中。

多家保险公司则认为，投连险“保底”将给公司增加很大风险。***也对试点公司提出高要求，例如以往投连险经营业绩较好、公司偿付能力符合一定标准等。

“好产品并不等同于好市场。”保险分析人士指出，如果这一产品在销售过程中存在误导行为，将具有更大的隐藏性和诱惑力，很可能被说成是既**又可获得高收益的投资品种。“为了杜绝这一违规出现，***不允许在银行柜台及电销渠道销售，对销售人员的资质将提出更高的要求。”